Hsbc E Trading System

Devisenmarkt Ein Marktführer HSBC ist einer der führenden globalen Devisenmärkte. Ob Ihre Ausführungsanforderungen durch eine Transaktions-, Hedging - oder Anlagestrategie gesteuert werden, Sie können unsere globale Präsenz, lokales Wissen und tiefes Know-how nutzen, um einzigartige Einsichten zu gewinnen und Ihr Engagement in einer Weise anzupassen, die mit Ihren Zielen in Einklang steht. Verstehen, was Sie Wert haben Wir haben eine Vielzahl von Sound-Lösungen, die Liquidität von der rein transaktionalen bis zu den hoch maßgeschneiderten. Wir bieten Risikomanagement und maßgeschneiderte Lösungen wie Transactional FX, Algorithmic Execution, FX-Indizes, FX Overlay und FX Prime Services, die es dem Kunden ermöglichen, individuelle Vorschläge nach ihren Bedürfnissen auszuwählen und zu erstellen. Unsere strategische Unterstützung wird durch Marktforschung und Forschung mit globaler Reichweite unterstützt. Daher beabsichtigen wir, nicht nur auf den Preis, sondern auch als Anbieter von Wahl bei der Analyse der FX-Risiko, bietet innovative Forschung und Einsichten dienen. Unsere globale Reichweite In allen Zeitzonen funktioniert HSBC rund um die Uhr von unseren drei Hauptzentren in London, New York und Hongkong. Wir bieten einen tiefen und konsequenten Pool an Liquidität über FX-Instrumente über elektronische, bilaterale und Drittanbieter sowie Sprachkanäle für Devisentermin - und Derivativlösungen wie Spot, Forward, NDF, Swaps, Vanille und exotische Optionen. Unsere erfahrenen Teams von Derivat-Spezialisten können dabei helfen, maßgeschneiderte Lösungen für Ihre spezifischen Anforderungen zu erstellen. Unsere umfangreiche Erfahrung in Schwellenländern spiegelt unser Engagement für die langfristige Entwicklung der inländischen Onshore Off-Shore-Märkte und Unternehmen in jeder Region. HSBC unterhält Präsenz und Wissen in lokalen Volkswirtschaften in Kombination mit globalen Lösungen. Die Tiefe unserer Liquidität, die Stärke unserer Bilanz und unser Engagement für Investitionen in Technologie ermöglicht es uns, Wert über Preisgestaltung, Ausführung, Post-Trade-Dienstleistungen und Kundenservice. Battle erwärmt für E-Trading Vormachtstellung Dark Pools Webstuhl für Anleihen , Als Jagd auf Liquidität wird dringlicher Wenn Nachahmung die aufrichtigste Form der Schmeichelei ist, können sich Aktienhändler in der reflektierenden Herrlichkeit der Revolution, die auf Unternehmensanleihemärkten stattfindet, aalen. Barely eine Woche vergeht, ohne eine neue elektronische Handelsplattform auf den Markt zu kommen in der Hoffnung von shoehorning Bonds in ein Aktienhandel-Modell mit dunklen Pools, Austausch und alles andere dazwischen. Die Einsätze sind hoch nach einer dramatischen Verschiebung in der Kredit-Trading-Landschaft in den letzten fünf Jahren, die hat verlassen mushrooming buyside Fonds ängstlich über ihre Fähigkeit, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Banken, Vermögensverwalter, Börsen, Handelsplattformen und unabhängige Start-ups sind alle Schließhupen und in manchen Fällen Waffen im Rennen um e-Trading-Angebote zu bauen, die Anleihenanlegern den direkten Handel mit einander ermöglichen. Ganz einfach, ein Großteil der Hauptstadt sitzt mit institutionellen und Privatanlegern. Wir müssen Orte finden, die dem Aktienmarktmodell ähnlich sind, in dem dieses Kapital tätig werden kann, sagte Richie Prager, Leiter der Handels - und Liquiditätsstrategien bei BlackRock. Das Buyside muss ein Preismacher werden, nicht nur ein Preis-Taker. Die gewinnbringende Formel hat sich bisher von hochkarätigen Versuchen von Banken und Investoren entzogen, aber das hat keine Welle von Start-ups, die etablierte Handelsplattformen wie Bloomberg, MarketAxess und Tradeweb herausfordern, abgeschreckt. Viele versuchen zu emulieren, die dunklen Pools, die in Prominenz in den letzten zehn Jahren an den Aktienmärkten wuchs, mit dem Ziel, die Schrumpfung in Bond-Ticket-Größen in den letzten fünf Jahren umzukehren. Capital sitzt mit institutionellen und Privatanlegern. Wir müssen Orte finden, die dem Aktienmarkt ähnlich sind, wo das Kapital abwickeln kann. Banken, einschließlich HSBC und UBS weiterhin mit eigenen Anstrengungen voranzutreiben. Liquidnet, der weltweit größte Dunkel-Pool-Betreiber in den Aktienmärkten, ist nun die Hand zu festen Einnahmen, während die Londoner Börse-Gruppe in seinem Kauf von Bonds hat seinen Hut in den Ring geworfen. Dann gibt es ein Floß von unabhängigen Plattformen von ex-Industrie Menschen wie Bondcube und Electronifie Warten in den Flügeln gebildet. Diese Spreu der Produkteinführungen kommt trotz, was einige sehen, wie Unternehmensschulden inhärenten Ungeeignetheit für elektronische Handel aufgrund der fragmentierten Natur des Marktes. So verfügt die Citigroup beispielsweise über nahezu 2.000 ausstehende Schuldverschreibungen mit nur einem Aktienkurs. Denken Sie an es auf diese Weise: Liquidität auf dem Aktienmarkt ist ein paar Meter breit und ein paar Meilen tief, Liquidität in Kredit-Anleihemärkten ist ein paar Meilen breit und ein paar Zentimeter tief, sagte Rupert Warmington, Leiter der europäischen Kredit Bei Tradeweb, die mehrheitlich im Besitz von Thomson Reuters ist und ebenfalls IFR besitzt. Kein Allheilmittel Sogar Feuer auf allen Zylindern, niemand erwartet, dass elektronische für mehr als 10 von Unternehmensanleihenhandel, aber das ist immer noch ein Preis wert kämpfen für. Die Vereinigung der Industrie hinter jeder Plattform bleibt eine gewaltige Herausforderung. Auf der einen Seite sitzen prall buyside Investoren. Die Zahlen der Citigroup zeigen, dass die Vermögenswerte des Investmentfonds (einschließlich der ETFs) im Dezember mehr als zwölfmal größer waren als der gesamte Anleihenbestand von Händlern. Dieses Verhältnis war weniger als zwei zu eins zurück im Jahr 2007, aber Fonds haben seit dem Zusammenbruch der globalen Schuld-Emission genauso wie Banken zurückgegangen Handelsaktivitäten, um mit härteren Kapitalvorschriften zu entsprechen. Im Gleichschritt mit dieser Kürzung bei der Risikokapitalbereitstellung haben die durchschnittlichen E-Handelsgrößen auf rund US300.000 kläglich geringes Bier für Multi-Milliarden-Dollar-Rentenfonds gekrönt. Trotz der heutigen Entscheidung über die Grenze in Bezug auf die Größe, sind die Fonds immer noch zögern, einen Sprung von Glauben und starten Sie die Anleihekurse selbst beginnen. Nur ein Viertel der 117 von McKinsey und Greenwich Associates im letzten Jahr befragten Anleger äußerten ihre Bereitschaft, dies auch auf anonymer Basis zu tun. Die Angst, abgeholt zu werden, sobald sie ihre Positionen offenbaren, untermauert die Philosophie der meisten Anleger immer noch am E-Trading. Es gibt drei Voraussetzungen für den Erfolg einer E-Trading-Plattform. Es muss uns ermöglichen, mit anderen auf dem Buyside in einem Umfeld, wo Risikokapital ist knapp und ihre Besitzstruktur ist neutral oder unabhängig. Wer Zugriff auf die Daten hat, ist sehr wichtig, sagte Stephen Grady, weltweiter Leiter des Handels am Legal Amp General Investment Management. Gewinnende Formel Diese Wunschliste erklärt, warum einige frühzeitige Single-Entity-Plattformen anfänglich kämpften, um Traktion zu gewinnen, darunter Goldman Sachss G-Sessions und das Aladdin Trading Network von BlackRock, die sich seitdem mit MarketAxess zusammengeschlossen haben. Unabhängige Plattformen haben gehetzt, um die Lücke auf dem Markt zu füllen, Catering für die kaufmännische Gemeinschaft. Einige Dienste sogar völlig disintermediate Händler durch das Erhalten von Depotbanken als Abwicklung Agenten zu handeln, anstatt fragen Banken in der Mitte der Client-to-Client-Trades zu stehen. Die meisten Veranstaltungsorte bieten eine Reihe von Handelsprotokollen. Dazu gehören das traditionelle Request-for-Quote-Modell, gestreute Preise auf einem zentralen Limit Orderbuch, Auktionssitzungen und Dark Pools. Aber, die buyside, ohne das sellside zu entfremden, ist eine haltbare Linie zu gehen. Anders als in Aktien können Anleihenanleger nicht nur auf den Austausch achten, denn ein Aktienkurs steht immer noch im Mittelpunkt des Preisfindungsprozesses. Diese Dynamik erklärt Banken weiterhin Interesse an der Ausführung ihrer eigenen Plattformen, in denen sie eine Agentur Rolle übereinstimmen bis Client-Trades, trotz Client Sorgen über Besitz zu spielen. Es gibt sehr wenig perfekte natürliche Kreuzung zwischen Kunden auf Anleihen, die wir dies lösen, indem sie die Flüsse algorithmisch, sagte Paul Hamill, der als globaler Leiter der Ausführungsdienste für FX, Raten und Kredit bei UBS überwacht die Banken PIN E-Trading-Plattform. Sie benötigen eine kritische Masse von Volumes auf einer Plattform, um sogar nahe an risikolosen Handel zu bekommen, und die Kunden müssen sehen, es arbeitet, um Vertrauen in das Modell zu etablieren. Multilateraler Vertrag Nichtsdestoweniger stimmen die meisten Praktizierenden zu, dass multilaterale Handelsplattformen die Zukunft sind, die Schauplätze eine ausreichend saftige Karotte bieten können, um Banken zum Sprung an Bord zu verleiten. Dies bedeutet, dass ihre Rolle mehr als die Angabe der Preise auf einem Bildschirm nur ausgeschnitten werden aus dem Endgeschäft. Nur diejenigen, die es schaffen, den richtigen Akkord mit beiden Seiten der Branche zu schlagen, wird es gelingen, mehr zu sein als nur Rans. Es ist ein bisschen wie der Dotcom-Boom einige Initiativen funktionieren, aber die Wahrheit ist der Aufbau eines tragfähigen Multi-Dealer-System ist eine sehr schwierige Aufgabe, sagte Niall Cameron, Chefredakteur bei HSBC, die vor kurzem ihre eigene Credit Place E-Trading-Veranstaltungsort gestartet. Sogar dann, löst es nicht das grundlegende Problem. Es kann ein gutes System für die Friedenszeit sein, aber wenn der Markt volatil ist, wird alles heruntergefahren. Hat E-Trading getroffen Kontrolle noch Diese Seite ist über: Markttransformation, zum Teil durch die Elektronisierung verursacht, scheint zu einem neuen Punkt zu erreichen In seiner Entwicklung. Die zunehmende Nutzung von großen Daten, die Weiterentwicklung von Technologie über Assetklassen, unsichere Marktbedingungen und sogar der Push von Regulierungen sind alle Teil dieser neuen Welle des Wandels. Im Bereich der Ausführung führt der Cross-Asset-Umgang zu neuen Anforderungen an Daten und Werkzeuge, um das Front Office besser zu unterstützen. Diese werden sich auch auf den Ansatz, den Buy-Side-Tische zu ihrer Einschätzung der Ausführung und Risikomanagement zu nehmen. HSBC hat sich die möglichen künftigen Veränderungen in den Ausführungsplattformen, dem Produktdesign, der Produktentwicklung, der Produktentwicklung, Investment-Stil und Markt-Engagement, die direkt Auswirkungen auf die Buy-Side. Um zu erfassen, wie sich diese Entwicklungen in Client-Angebot und Infrastruktur umsetzen, hat HSBC seine Teams aus den Aktien-, Fest - und Devisenmärkten zusammengeführt, um die zukünftige Handelslandschaft zu diskutieren, was es für Buy-Side-Unternehmen und die Kapazitäten der Banken halten kann Unterstützen ihre Partner in diesem sich entwickelnden Umfeld. HSBC-Experte Christopher Butt, Managing Director, EMEA Leiter der Equity Finance Delta One Vertrieb Christophe Rivoire, Managing Director, weltweit Head of Flow Ratenhandel Mehmet Mazi, Geschäftsführer, Leiter Global Traded Credit Paris Pennesi, Direktor FX E-Risiko Richard Anthony, Managing Director, Global Head, FX eRisk und eSales Simon Cornwell, Direktor, Leiter der maßgeschneiderten Execution Services (CES) EMEA-Regulierungen, Kauf von Buy-Seiten neuen Ansatz für E-Trading Die Marktstruktur wird unwiderruflich verändert, wenn die Handelsmodelle durch die Nachfrage verändert werden Höhere Transparenz aus der Kaufsituation und höhere Kapitalkosten auf der Sellseite. Die Regulierung von Dodd-Frank auf die Basel-III-Eigenmittelvorschriften zwingt die Marktteilnehmer, entweder aufgrund eines wirtschaftlichen Drucks oder einer direkten Aktivitätsbeschränkung zu reagieren. Was sind die unmittelbaren und zukünftigen Treiber der Veränderung der Kundennachfrage in Ausführung Christopher Butt (Equities). Regulierung wie die MiFID II, die im Jahr 2018 in Kraft tritt und die laufende Umsetzung von Basel III, wird das gesamte Finanzierungs - und Ausführungsgeschäft für Banken und Kunden beeinträchtigen. Als die Kosten für die Einnahme von Risiken und die Fähigkeit, Risikoveränderungen zu bewältigen, hat sich der Appetit nach Diensten nach dem Jahr 2008 verschärft. Wir haben eine Zunahme der Zahl der Prime Broker festgestellt, die unsere Kunden hatten, um das Gegenparteirisiko abzubauen Brieftaschen schrumpfen. Mit Blick auf eine Welt, wo Bilanz wird mehr eine wertvolle Ressource, können die Kunden auf eine kleinere Anzahl von Primzahlen konzentrieren, um ihre Service-Levels zu halten. Simon Cornwell (Aktien). Nach der Krise Regulierung fuhr eine größere Kontrolle der Client Asset Segregation und Re-Hypothecierung. Jetzt suchen die Klienten viel mehr zu ihren Vermittler-Partnerschaften, die sicherstellen, dass sie Kontrahenten haben, die mit der Kompetenz vorhanden sind, um ihre Bedürfnisse voranzutreiben, in einem niedrigen Zinsumfeld, post-MiFID II und mit dem Mandat Clearing von Derivaten. Wie sind die Regulierungen, die die Marktteilnehmer auf E-Trading Christophe Rivoire (Fixed Income) ansprechen. Alle diese neuen Regelungen drängen den Markt darauf, mehr elektronisch gehandelt zu werden, so dass er für alle Marktteilnehmer transparenter und beobachtbarer wäre. Im Fixed Income für US-Kunden ist es zwingend erforderlich, Derivate auf Swap Execution Facilities (SEFs) zu handeln und so nahe an 50 des Umsatzes für Derivate werden elektronisch gehandelt und das hat sich dramatisch verändert, wie der Markt funktioniert, wie wir Strompreise liefern und Liquidität zur Verfügung stellen. Simon Cornwell (Aktien). Auf der Seite der Equity-Ausführung ändern sich die zuvor beschriebenen strukturellen Veränderungen, was die Kunden von ihren Brokern erwarten. Wir sehen niedrige Berührung und elektronische Kanäle immer wichtiger mit einem wachsenden Bedarf für Execution-Berater auf der Verkaufsseite bieten Farbe rund um Marktstruktur und regulatorischen Wandel sowie eine Multi-Asset-Sicht auf das, was die Märkte fahren. Wie haben sich die Buy-Side-Kunden an diese Veränderungen angepasst, sei es im Risikomanagement oder in der besten Ausführung Paris Pennesi (FX). In der FX nimmt der Buy-Side-Trading-Desk einen viel quantitativeren Ansatz ein, als er zuvor getan hat, um die Fähigkeit, die Ausführung und die Stakeholder-Transparenz zu verwalten, zu erhöhen. In der Vergangenheit hätte ein Kunde, der ein Gespräch mit einem Verkaufschreibtisch hatte, für ihre Informationsbedürfnisse ausreichend gewesen. Es besteht eine erhöhte Nachfrage nach mehr quantitativen und faktenbasierten Analysen des Marktes, um sie bei der Bewältigung ihres Risikos zu unterstützen, das voraussichtlich in den nächsten 12 24 Monaten andauern wird. Simon Cornwell (Aktien). Die jüngste Publizität um alternative Veranstaltungsorte hat viele Kunden dazu veranlasst, über das Standard-Broker-Angebot hinaus zu schauen, hinter dem Marketing: Sie fragen uns nun nach maßgeschneiderten Analysen, wie die Algos funktionieren, wie sie die Werkzeuge optimal nutzen können An einigen Orten. Das ist eine große Veränderung von fünf Jahren, als Klienten allgemein glücklich waren, Zugang zu einem Standardsatz von Schauplätzen gegeben zu haben. Die thematische Überprüfung der FCA um die beste Umsetzung, machte deutlich, dass, wo Markt-Profis mit ihren eigenen Kunden sind mit Maklern zur Durchführung von Aufträgen in ihrem Namen, haben sie die Pflicht, die Leistung dieser Broker zu überwachen, um sicherzustellen, dass sie bequem sind sie am besten erhalten Ausführung von diesen Maklern und verstehen das Detail. Wie ist HSBC Anpassung an die regulatorischen Anforderungen und entwickelnden Kunden verlangt Richard Anthony (FX). Das Make-up unserer Teams hat sich geändert. Wir haben Mitglieder des Teams, die auf die Bereitstellung oder den Aufbau statistischer Analysewerkzeuge fokussiert sind, die wir Kunden in der Zukunft zur Verfügung stellen werden. In der Vergangenheit wären wir ein vernünftiger Insula-Market-Desk in FX gewesen, der auf die Liquiditätsversorgung fokussiert war und dann erfolgreich das Risiko bewältigte, diesen Flow zu bewältigen. Wir haben nun eine größere Interaktion mit unseren Kunden aufgrund ihres Informationsbedarfs. Zum Beispiel fordern unsere Kunden zunehmend eine statistische Analyse der Marktliquiditätsmuster, da sie ihnen dabei helfen, ihren Ausführungsprozess zuzuschneiden. Simon Cornwell (Aktien). Da Kunden mehr Broker Algo-Angebote ermöglicht, dies eine Usability-Herausforderung geschaffen, da die verschiedenen Sätze von Strategien und Namenskonventionen auf der anderen Straßenseite. Die anspruchsvolleren Kunden schaffen inzwischen häufig ein Standard-Set von Strategien, und es ist die Aufgabe der Broker, ihr Tool-Kit zuzuordnen, um diesen Bedürfnissen gerecht zu werden. Die Strategien selbst entwickeln sich weiter und wir können die Leistung durch die Integration von mehr Signalen verbessern, aber das kann nun hinter den Kulissen geschehen, ohne dass die Kunden ihren Arbeitsablauf ändern müssen. E-Trading und neue Tools, zunehmend wertvolle Ressourcen für die Buy-Side Buy-Side-Unternehmen sind die Schaffung vertrauenswürdiger Partnerschaften mit wichtigen Akteuren als härtere Handelsbedingungen ergreifen. Sinkende Liquiditätsniveaus über Assetklassen steigern die Notwendigkeit sowohl von starken Beziehungen als auch von quantifizierbaren Service-Levels. Zum ersten Mal scheinen die neuen Modelle, die etabliert werden, eine Herausforderung für die Orthodoxie der bestehenden marktbildenden Rollen und Dienstleistungen zu sein. In einem anhaltend niedrigen Zinsumfeld benötigen Investoren die Fähigkeit, Rendite - und Hedge-Risiken zu finden. Da die Kapazitäten zur Sicherstellung der Risikobereitschaft geringer ausfallen, müssen die Banken innovativ sein, um ihre Buy-Side-Partner zu unterstützen, indem sie traditionelle Multi-Asset-Aktivitäten zur Nutzung in diesem neuen Markt verfeinern und neue Kapazitäten für die Suche nach Rendite aufbauen. Wie ist die Nachfrage des Klienten nach Werkzeugen, die Richard Anthony (FX) ändern. Wir bieten derzeit Post-Trade-Transaktionskosten-Analyse (TCA), die eine Möglichkeit, die beste Ausführung zu zeigen und bietet dem Kunden die notwendigen Informationen zur Unterstützung zukünftiger Entscheidungen über die algos zu verwenden. Und Kunden suchen nun nach Pre-Trade-Analyse und Pre-Trading-Simulation zu entscheiden, welche algos zu verwenden und wann sie zu benutzen. Christopher Butt (Aktien) Es besteht eine wachsende Nachfrage nach einem Multi-Asset-Ansatz. Das Geschäft, an dem Simon und ich beide beteiligt sind, ist Aktien, aber aufgrund des Seins in Prime ist HSBC Cross Asset. Also, wenn wir die Palette der Lösungen, die wir bekommen haben, gibt es Cash-Aktien, Marktzugang in Emerging Markets mit einem Wrapper um ihn herum könnte ein Swap, ein Portfolio-Swap, P-Note (Participation Notes), oder es könnte Ein Repo sein. Wir können Futures, Devisen, Finanzierung und Aktien-Kreditaufnahme zusammen, um eine einzige Anlaufstelle zu schaffen bieten. Es ermöglicht unseren Kunden, mit einer ganzen Reihe von Vorvalidierungskontrollen, die wir unternehmen, um sicherzustellen, dass wir ein robustes Kontroll-Framework haben und es eine skalierbare und effiziente Plattform bietet, elektronisch ausführen. Wo sehen Sie Wachstum in der Elektronisierung des Handels Mehmet Mazi (Fixed Income). In festem Einkommen hängt es vom Instrument ab. Wenn es sich um hochliquide Staatsanleihen und bestimmte qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen handelt, muss man sich mit kürzeren Zeiträumen befassen und Entscheidungen treffen, so dass wir die Elektronisierung der Entscheidungsfindung und der Vollverarbeitung sehen. Für Anleihen, die weniger liquide sind, bei denen der Verkauf von Sell-Side-Geschäften zurückgezogen wurde oder Anleihen, die bis zur Endfälligkeit gehalten werden, sehen wir, dass Drittanbieter und Inhouse-Teams Preisfindungs - und Kundenbeziehungsmanagement-Systeme entwickeln Helfen Händler und Verkäufer zu finden Käufer und Verkäufer dieser Instrumente. Richard Anthony (FX). In FX gibt es eine Evolution der Elektronisierung über die Singlebank-Plattform in Form von Transaktionskostenanalyse, Allokationstools oder Post-Trade-Services. Da die Verteilung des Produkts elektronisch einen elektronischen Preis erzeugt, findet sich in der verstärkten Elektronisierung des Preis - und Risikomanagements ein weiteres Wachstum. Die Automatisierung der Ausführung von Sicherungsgeschäften braucht einen aussagekräftigen elektronischen Markt, der nur in etwa 30 Währungen existiert. Wir sehen eine stärkere Verschiebung in Forwards und Non-Deliverable Forwards, teilweise durch einige Regulierungen, die diese Produkte auf elektronische Plattformen, in denen die Banken in der Lage sind, diese Transaktionen elektronisch abzusichern und entwickeln systematische Modelle für die laufenden Risikomanagement. Christophe Rivoire (Festverzinslich). Intern teilen wir Preissetzungsinstrumente und - infrastrukturen, um sicherzustellen, dass wir keine anderen Initiativen innerhalb von Fixed Income und Cross Assets mit FX und Aktien replizieren. Wir optimieren sowohl die Elektronisierung als auch unsere Investition um sie herum. Wenn der Markt näher an ein einzelnes Buch heranrückt, hilft es die Elektronisierung auf der Client-Seite. Christopher Butt (Aktien). Wir sehen einen interessanten Trend, der sich aus der Kauf - und Verkaufsseite des Marktes entwickelt: mit der Notwendigkeit, die Effizienz und Automatisierung so weit wie möglich zu steigern und die Anforderungen an die Bewertung der risikogewichteten Aktiva (RWA), immer mehr Sell-Side Werden die Spieler versuchen, mehr mit einer reduzierten Anzahl von Kunden zu tun und Kunden sind auf der Suche, das gleiche zu tun, die Arbeit mit weniger Bankpartnern. Bei HSBC war eine Möglichkeit, dies von unserer Seite zu lösen, die Kundenerfahrung zu verbessern, um einen einzigen Einstiegspunkt zu bieten, unabhängig davon, welches Produkt sie erwägen. Daher bieten wir unseren Kunden zunehmend einen Cross-Asset-Service aus Cash-Equities, synthetischem Zugang, börsennotierten Derivaten und Finanzierungen. Eine der wichtigsten Stärken von HSBC liegt in unserer Präsenz auf lokalen Märkten und dem Zugang zu mehreren Bilanzen, was uns einen bedeutenden Vorteil für unsere Kunden bietet. Gibt es effizientere Tools für Kunden, die das Problem der Liquidität in den Märkten Richard Anthony (FX) behandeln. Ja, aber es geht nicht nur um Werkzeuge. Es gibt Zeiten guter Liquidität und sehr schlechter Liquidität. Das kann auch am Handelstag sein. Bestimmte Aspekte der verwendeten Werkzeuge können in einigen Fällen eine teilweise Antwort auf das Problem bieten, was sich in den Anfragen, die wir von unseren Kunden erhalten, widerspiegelt. So haben Liquiditätssuchende Algos ein starkes Interesse an unseren Kunden gewonnen, als es früher TWAP war und wir erwarten, dass sich dieser Trend in den nächsten achtzehn Monaten weiter fortsetzt. Christophe Rivoire (Festverzinslich). Für Preise und Kredit gibt es ein Gefühl, dass der elektronische Handel wird die Liquidität zu verbessern und den Zugang zum Markt, aber es hängt von dem Instrument. Wir glauben, dass der elektronische Handel die Liquidität unterstützt, indem es neuen Marktteilnehmern ermöglicht, sich zu engagieren, einschließlich hochfrequenter Handelsunternehmen. Allerdings erzeugt es keine Liquidität, bei der es keine Kauf - und Verkaufszinsen gibt. Christopher Butt (Aktien). Eine der wichtigsten Stärken von HSBC liegt in unserer Präsenz auf den lokalen Märkten und dem Zugang zu mehreren Bilanzen, was uns einen bedeutenden Vorteil für unsere Kunden bietet. Paris Pennesi (FX) veröffentlicht. Wenn sie Werkzeuge wie algos verwenden, dann sind sie auf uns verlassen, um die Natur und die Mechanik der verschiedenen Veranstaltungsorte zu verstehen, aber es ist oft die Informationen über die Liquiditätsdynamik von bestimmten Märkten oder Währungspaare, die Kunden zu uns kommen. Was als Nächstes gilt: Bestimmte Trends bleiben bestehen und bilden die Grundlage der strategischen Planung Ohne ein klares Bild vom Zukunftsmarkt muss Strategie flexibel sein. Da sowohl kauf - als auch verkaufsseitige Betriebe in der Lage sind, sehr unterschiedliche Teile des Marktes zu sehen, ist es von entscheidender Bedeutung, von der Straße aus Leitlinien zu erhalten, wenn ein strategischer, zukunftsorientierter Ansatz entwickelt wird, der sich an die Marktentwicklung anpasst. Mit welchem ​​Aspekt der Umgang Raum Evolution Kunden brauchen die meisten Unterstützung Paris Pennesi (FX). Kunden kämpfen mit der Bestimmung, wie ein Algo über eine andere zu verwenden. Wir sehen eine steigende Nachfrage nach Pre-Trade-Simulation und Pre-Trade-Analyse, um ihnen in diesem Entscheidungsprozess zu helfen. Das wird ein interessantes Gebiet der Entwicklung über die nächsten 18 Monate oder so sein. Christophe Rivoire (Festverzinslich). Kunden müssen Liquidität finden, bevor sie einen Preis finden und wie einfach das ist, hängt von der Fähigkeit ab, auf einem elektronischen Orderbuch oder bilateral zu handeln. Wir haben bereits auf Echtzeit-Streaming von Preisen, Risikomanagement und Kommunikation mit Kunden und auch geradlinige Verarbeitung für Post-Trade verschoben. Simon Cornwell (Aktien). Die Verwaltung und Messung der Ausführungsleistung ist die größte Herausforderung für die Kunden. Sie brauchen Unterstützung auf der Stufe vor dem Handel, um ihnen zu helfen, eine geeignete Handelsstrategie zu entwickeln und dann Leitlinien für die Umsetzung dieses Plans zu entwickeln. Dies setzt sich bei der Durchführung mit Liquiditäts-, Spreads - und Volumenprofilen fort, und es folgt die mehr etablierte Post-Trade-Analyse zur Bewertung der Performance. Makler konzentrieren sich auf die Verbesserung der Informationen, die sie bieten, um Kunden in diesem Bereich, die kritisch in einer mehr entbündelten, Ausführung getriebenen Welt ist. Richard Anthony (FX). Was die Kunden am dringendsten brauchen, um mehr über Liquiditätsprofile zu erfahren, gibt es optimale Laufzeiten und es gibt suboptimale Ausfallzeiten und ich denke mit Liquidität knapper und ärmer werden diese Entscheidungen immer wichtiger. Das kann einen grundlegenden Einfluss auf den Erfolg jeder Ausführung, die Sie tun. Was erwarten Sie, die nächsten Trends in der Zukunft von Christopher Butt (Equities) zu sein. Das bevorzugte Fahrzeug für Leverage unter einem traditionellen Prime-Modell ist Margin-Darlehen, für festverzinsliche Wertpapiere seine Repo und für Aktien ist eine Kombination aus Margin-Darlehen plus synthetischen. Wir denken, es wird mehr ein Umzug in die synthetische Welt meine Ansicht sein, dass aus einer Kapital-, Bilanz-und Finanzierungsperspektive, die die beste Behandlung aus einer regulatorischen Perspektive zu erhalten, und daher synthetischen Prime wird von der profitieren Das größte Wachstum im Vergleich zu herkömmlichen Primzahlen. Mehmet Mazi (Festverzinslich). Was wir erreichen wollen, wird sich kaum ändern, aber die Technologien, die wir nutzen, um das zu erreichen, werden sich immer ändern. Das bedeutet, dass ein Teil unseres Wertschöpfungsangebots im Einklang mit den Technologien steht, die es uns ermöglichen, in größerer Grösse, schneller und mit mehr Kunden über mehrere Instrumente hinweg zu arbeiten. Deshalb berücksichtigen wir insbesondere das Kunden-Feedback, um sicherzustellen, dass wir sowohl den Trends der Märkte folgen als auch unser Angebot an die sich entwickelnden Bedürfnisse anpassen. Christophe Rivoire (festes Einkommen). Der elektronische Handel ist heute ein wichtiger Faktor, und um so mehr wird sich die Bank künftig engagieren, zum Beispiel wollen wir genauere und wettbewerbsfähigere Preislösungen entwickeln. Wir haben unsere Plattformen bereits in einigen Währungen auf den neuesten Stand gebracht, und wir müssen es global tun, während wir immer neue Funktionen nutzen, um die Flüsse mit unseren Kunden zu erleichtern. Richard Anthony (FX). In Bezug auf das gehandelte Produkt beobachten wir bereits eine Verschiebung von der vor Ort bis hin zu anspruchsvolleren wie nicht lieferbare Forwards, die zunehmend über e-Plattformen gehandelt werden. Zum Teil, die durch Vorschriften, die mehr Handel auf elektronische Plattformen zu bewegen. Das schafft Orte, an denen Banken diese Transaktionen elektronisch absichern können. Sie können dann systematische Modelle für das laufende Risikomanagement entwickeln. In Zukunft werden auch neue Produkte elektronisch gehandelt. Schlussfolgerung Neben den unmittelbaren und taktisch positiven Aspekten, die durch die neue Welle der E-Trading-Instrumente hervorgerufen werden, entsteht ein Aspekt mehr als die anderen: Die Kundenerfahrung, die von der Sell-Side angeboten wird, ist heute maßgeblich. Mit dem Buy-Side-Blick auf die Verringerung ihrer Zahl der Bank-Partner und Nicht-Bank-Spieler auftauchen mit innovativen Lösungen und flexiblere Infrastrukturen, wird eine der wichtigsten Herausforderungen des Handelsraums morgen sein, ständig innovative und nahtlose Möglichkeiten zur Verbesserung ihrer zu entwickeln Kunden Erfahrung. Als solches sollte das Konzept der One-Stop-Shop die eigentliche Spiel-Wechsler geworden. Bei HSBC haben wir es uns zur Aufgabe gemacht, Kunden dabei zu helfen, durch diese sich ständig verändernde Umgebung zu navigieren, indem wir partnerschaftlich mit diesen Themen zusammenarbeiten, die uns irgendwann auf uns treffen werden, so Niall Cameron, Leiter der Märkte EMEA. Wir haben eine Reihe von Themen identifiziert, die die Geschäftstätigkeit sowohl auf der Buy-Side - als auch auf der Verkaufsseite verändern werden: Ausführung, Risikomanagement, Alternativen, Finanzierung von Treasury und Sustainability. Wir haben eine Reihe spezifischer Kundenlösungen gefertigt und interne Initiativen dazu gezwungen, diese zu lösen. Durch die Zusammenführung von Lösungen und Einsichten in den Geschäftsraum von morgen können wir unseren Kunden helfen, sich besser auf dieses Umfeld einzustellen und potenziell neue Chancen zu nutzen. Fca. org. ukstaticdocumentsthematic-reviewstr14-13.pdf Juli 2014 Für weitere Informationen kontaktieren Sie uns bitte: markets. insightshsbc Diese Seite ist über: