Investment Performance Von Direktionalen Handelsstrategien

Die Schönheit einer nicht-direktionalen Strategie Von: Greg Loehr Sie haben gehört das Sprichwort, dass Sie Geld in Optionen, auch wenn youre falsch machen können, und hier Greg Loehr von OptionsBuzz zeigt, wie Sie nicht einmal brauchen, um herauszufinden, wie eine Aktie geht in Ordnung Geld verdienen. Eines der wahrsten Dinge, die ich vor kurzem gehört habe, war seine SOOOO schön, nicht zu pflücken, welche Art und Weise der Vorrat geht. Das kam von einem Einzel-Coaching-Student von mir, der in die Falle von über-analysierenden Charts gefallen war und danach gesucht hatte Eine Rechtsanzeige. Nicht, eine Richtung auszuwählen, hatte eine große Last von ihren Schultern genommen. Ich weiß nicht, wie oft Ive den Leuten erzählt hat, dass der Handel nicht darum geht, richtig zu denken - Credit-Spreads und Kalender -, sondern vielmehr die Verwaltung des Handels. Und mit den nicht-direktionalen Strategien, wie diese Handelsschüler lernen, ist die Richtung noch weniger von einem Faktor. Heres ein Diagramm von AAPL. Welchen Weg es geht Sie können klicken, um ein größeres Diagramm in einem anderen Browser-Fenster zu öffnen. AAPL Daily Chart Zum Vergrößern anklicken Die meisten Leute, glaube ich, würden sagen, dass die Aktie steigt. In Wirklichkeit wissen Sie nicht wirklich. Wir können sagen, dass die Aktie steigt, und das ist, wo die technische Analyse Diskussion beginnt und zieht in die Nacht. Es gibt solche auf einer Seite, die absolut glauben, sie können zuverlässig Auswahl Richtung (Ich kann nicht sogar tun es unzuverlässig), und dann theres Dr. Burton Malkiel auf der anderen Seite. Also neben dem Argument, wo AAPL geht, theres das Argument, ob die technische Analyse funktioniert sogar. Lets nicht in entweder so niemand Gefühle verletzt bekommen. Anstatt eine Richtung auszuwählen und das Risiko, einen falschen Weg Corrigan zu ziehen, lässt sich mit einem nicht-direktionalen Ansatz gehen. Siehe die grüne Grafik in der Mitte des Bildes Das ist eine Summe der durchschnittlichen Volatilität der Optionen. Seine ziemlich niedrig im Vergleich zu der Bandbreite seiner im vergangenen Jahr. Theres nichts, das die Volatilität kippt gehen niedriger, sagt, aber es gibt ein paar Dinge, die mich denken, eine nicht-direktionale Handel lohnt sich in zu suchen. Denken Sie daran, mit einem nicht direktionalen Handel wie ein erwürgen wir nicht egal, wie die Aktie geht. Daher der Name. Wir wollen entweder genug Lagerbewegung, um das Theta zu überwinden. Oder ein groß genug Anstieg der Volatilität, um die Theta zu überwinden, oder beides. Mit AAPL. Die Aktie wurde vor kurzem bewegt genug, um die Theta zu decken. Das ist gut, besonders wenn es weiter geht. Und die Volatilität zeigt einige Zeichen der Abholung. Auch das ist gut, aber wed offensichtlich gerne sehen, entweder, oder beides, weiter. Wahrscheinlich der beste Teil dieser Trading-Idee ist, dass wenn falsch waren und die Aktie nicht bewegt, ist es eine ziemlich risikoarme Ansatz für den Handel mit der Volatilität im Keller wie es ist. Es kann niedriger gehen, aber Id nehmen das Risiko über die Kommissionierung der Richtung. Schreiben Sie einen Kommentar Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen KontaktDirektionale Strategie Eine Richtungsstrategie ist jede Handels - oder Anlagestrategie, die eine Netto-Long - oder Short-Position in einem Markt mit sich bringt. Es ist Wetten auf die Richtung, die der Gesamtmarkt einschlagen wird. Ein Trader, der Netto-Long wird von einem Anstieg des Marktes profitieren. Einer, der Netto-Kurzschluss wird von einem Rückgang profitieren. Die meisten langfristigen Investoren engagieren sich in der einfachen Richtungsstrategie, ein langes Portfolio von Aktien und Anleihen zu halten. Richtungsstrategien sind das Gegenteil von marktneutralen Strategien. Hedge-Fonds, die eine Richtungsstrategie innerhalb eines bestimmten Aktienmarkts verfolgen, können als eng verzahnt eingestuft werden, wobei sie langfristig engagiert sind und eine eng verzahnte Kurve aufweisen, die eine besondere Vorspannung aufweist. Oder verfolgt eine Longshort-Strategie. Eine dedizierte lange bzw. dedizierte kurze Richtungsstrategie ist jeweils einer von ausschließlich Long-Positionen oder ausschließlich Short-Positionen. Hedge-Fonds, die entweder sind selten. Wie bereits erwähnt, ist eine engagierte lange Strategie, was die meisten Investoren verfolgen. Es gibt wenig Grund, Hedgefondsgebühren für diese Richtungsstrategie zu bezahlen, wenn es weniger teuer mit einem Investmentfonds oder einem anderen Investmentmanager implementiert werden kann. In der Regel, wenn ein Hedgefonds eine dedizierte lange Richtungsstrategie hat, tut es dies in einem aufstrebenden Markt, der ein einzigartiges Fachwissen erfordert. Es gab eine Reihe von engagierten Short-Fonds während des 20. Jahrhunderts. Diese tendierten dazu, von schroffen Individualisten mit einem Ruf für widerstehende Konventionen geführt zu werden. Sie waren Pessimisten in einer optimistischen Art und Weise, erwartete Gewinne aus einem bevorstehenden Marktrückgang, der nur selten vorkam. Der langfristige Bullenmarkt für US-Aktien zwang sie aus dem Geschäft. Heute sind sie durch Hedge-Fonds mit einer eng verzierten Kurve ersetzt worden. Diese kombinieren Long - und Short-Positionen, aber sie halten immer ein Netto-Short-Engagement in den Markt. Sie leiden in einem steigenden Markt, aber nicht so viel wie eine dedizierte Short-Fonds würde. Ein Fonds mit einem dedizierten langen Bias ist ähnlich, aber es hält immer ein Netto-Long-Exposition gegenüber dem Markt. Eine Longshort-Richtungsstrategie ist eine der opportunistisch mit einem Netto-Long-oder Netto-Short-Engagement in den Markt auf der Grundlage einer kurzfristigen Marktsicht. Wie bei den anderen Strategien bemüht man sich um Wertschöpfung durch die Auswahl der Aktien, die lang oder kurz gehen sollen, aber auch auf Wertschöpfung durch die Entscheidung, wann Netto-Netto - oder Netto-Short-Markt gehen soll. Die Strategie sollte nicht mit einer marktneutralen Strategie verwechselt werden, die Long - und Short-Positionen miteinander kombiniert, um ein Netto-Marktrisiko zu erreichen. Eine Equity-Longshort-Richtungsstrategie ist ein Beispiel für ein allgemeineres Konzept, das als Market Timing bezeichnet wird. Dies kann in allen Marktehenschaften, festen Einkünften, Waren usw. verfolgt werden und ist einfach eine Strategie des opportunistischen Erhaltens in oder aus dem Markt, basierend auf den kurzfristigen Erwartungen eines Traders für diesen Markt. Ein Markt-Timer könnte opportunistisch zwischen lange gehen oder verlassen einen bestimmten Markt wechseln. Wenn er aggressiver ist, könnte er auch manchmal den Markt kürzen. Der Begriff 8220market timing8221 wird manchmal (aber nicht immer) abfällig verwendet, da die meisten Märkte extrem schwierig sind. Ein klassisches Beispiel ist die Blase der Technologieaktien in den Jahren 1999-2001. Viele Marktprofis wussten, dass der Markt eine Blase bildete, die Aktien, die fortfuhren, aufwärts zu wachsen und dann zum Absturz zu kommen. Sogar mit diesem Wissen konnten sie nicht von der Situation profitieren, weil sie nicht wussten, wann der Markt sich wenden würde. Wenn sie zuerst gingen und dann den Markt zu früh kurzgeschlossen, würden sie leiden, während der Markt weiter steigen würde. Wenn sie lange ging und dann den Markt zu spät kürzte, würden sie leiden, wenn der Markt fiel. Michael Berger8217s Manhattan Fund versuchte, diese Blase zu beenden, wischte aber seine Hauptstadt aus, indem er kurz zu früh ging. Ein Markt-Timer muss genau vorherzusagen, was in einem Markt passieren wird und wann es passieren wird. Direktionale Strategien können auch über mehrere Märkte hinweg implementiert werden. Eine globale Makro-Hedge-Fonds ist eine, die Markt mal verschiedene Märkte auf der ganzen Welt. Zu einem gegebenen Zeitpunkt könnte es lange US-Fixed Income sein, kurz den Euro und lange japanische Aktien, alle zur gleichen Zeit. Es wird in der Regel Derivate, um einige seiner Forderungen zu schaffen. Um zu verstehen, wo der Name 8220global macro8221 kommt, sollten Sie bedenken, dass ein direktionaler Manager, der in einem Binnenmarkt tätig ist, einen Mehrwert schaffen möchte, indem er seinen Markt gut kennt und sorgfältig auswählt, welche Instrumente lang oder kurz sind, macht mikroökonomische Bewertungen über einzelne Wertpapiere. Ein globaler Makro-Manager konzentriert sich auf die Identifizierung, welche Märkte zu einem beliebigen Zeitpunkt lang oder kurz gehen. Sie macht makroökonomische Einschätzungen über ganze Märkte und Volkswirtschaften auf der ganzen Welt, daher der Name globale Makro. Arbitrage-Strategien Arbitrage ist die Ausnutzung einer beobachtbaren Preis-Ineffizienz und als solche reine Arbitrage gilt als risikolos. Betrachten Sie ein sehr einfaches Beispiel: Acme-Aktie derzeit bei 10 und ein einzelner Aktien-Futures-Vertrag fällig in sechs Monaten ist mit 14 Preisen. Der Futures-Kontrakt ist ein Versprechen, die Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. So, durch den Kauf der Aktie und gleichzeitig den Verkauf des Futures-Kontrakt, können Sie, ohne sich auf ein Risiko, in einem 4 Gewinn vor Transaktions-und Fremdkapitalkosten zu sperren. In der Praxis ist Arbitrage komplizierter, aber drei Trends in der Investitionstätigkeit haben die Möglichkeit aller möglichen Arbitrage-Strategien erschlossen: Der Einsatz von Derivaten, Handelssoftware und diversen Börsen. So ermöglichen z. B. elektronische Kommunikationsnetze und Devisenwechsel die Möglichkeit, die Austauscharbitrage, die Preisverteilung zwischen den verschiedenen Börsen zu nutzen. Nur wenige Hedge-Fonds sind reine Arbitrageure, aber wenn sie es sind, zeigen historische Studien oft, dass sie eine gute Quelle für risikoarme, zuverlässig-moderate Renditen sind. Weil aber beobachtbare Preisinfizienten eher klein sind, erfordert reine Arbitrage große, meist gehebelte Investitionen und hohe Umsätze. Darüber hinaus ist Arbitrage verderblich und selbst-besiegen, wenn eine Strategie zu erfolgreich ist, wird es dupliziert und allmählich verschwindet. Die meisten so genannten Arbitrage-Strategien sind besser als relativer Wert bezeichnet. Diese Strategien versuchen, von den Preisunterschieden zu profitieren, aber sie sind nicht risikofrei. Zum Beispiel bedeutet Wandelanleihe Kauf eines Unternehmens Wandelanleihe, die in Stammaktien umgewandelt werden kann, während gleichzeitig verkaufen die Stammaktien der gleichen Firma, die die Anleihe ausgestellt. Diese Strategie versucht, die relativen Preise der Wandelanleihe und der Aktie zu nutzen, die der Arbitrageur dieser Strategie denke, dass die Anleihe ein wenig billig ist und die Aktie ein wenig teuer ist. Die Idee ist, Geld aus den Anleihen Rendite zu machen, wenn die Aktie steigt, sondern auch Geld aus dem Leerverkauf, wenn die Aktie sinkt. Da sich die Wandelanleihe und die Aktie jedoch unabhängig bewegen können, kann der Arbitrageur sowohl an der Anleihe als auch an der Aktie verlieren, was bedeutet, dass die Position ein Risiko mit sich bringt. Profitieren Sie von Arbitrage ist nicht nur für Market Maker - Einzelhändler können die Möglichkeit in Risiko Arbitrage zu finden. Erfahren Sie mehr über Arbitrage-Fonds und wie diese Art von Investitionen profitiert, indem sie Preisunterschiede zwischen den Cash - und Futures-Märkten nutzen. Covered Interest Arbitrage ist eine Handelsstrategie, in der ein Anleger einen Devisenterminkontrakt zur Absicherung gegen Wechselkursrisiken einsetzt. In diesem kurzen Lehrvideo erklärt Jack Farmer, welche Risikoarbitrage drei verschiedene Beispiele dar - stellt. Hier sind die feinen Punkte, Trading-Tipps, geeignete Wertpapiere und Beispiele für Edelmetall-Arbitrage-Handel. Risk Arbitrage bietet eine wertvolle Handelsstrategie für MampA oder andere förderfähige Aktien. Investopedia erklärt, wie es funktioniert. Diese einflussreiche Strategie profitiert von der Beziehung zwischen Preis und Liquidität. Die Anleger verwenden die Arbitrage-Pricing-Theorie, um einen Vermögenswert zu identifizieren, der falsch ist. Änderungen der Zinssätze können zu Arbitragemöglichkeiten führen, die zwar kurzlebig sind, aber für Händler, die sie nutzen, sehr lukrativ sein können. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen.