Option Handel Crash Kurs

Mini-Optionen: Ein Crash-Kurs für Options-Trader Optionenguy geschrieben am 031313 um 12:26 Uhr Trading-Optionen auf hochpreisige Aktien wurde gerade erschwinglicher für einzelne Investoren. Am 18. März werden Mini-Optionen auf Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) und ein paar andere, hochpreisige Underlyings eingeführt werden. Wenn das Volumen in diesem Produkt wächst, erwarten wir zusätzliche Mini-Optionen in den kommenden Monaten ausgestellt. Anstelle der Standardoption, die 100 Aktien der zugrundeliegenden Aktie repräsentiert, steht eine Mini-Option für nur 10 Aktien dieser Aktie. Die Rechte und Pflichten des Minimalvertrags sind in jeder anderen Weise gleich dem Standardvertrag. Was bedeutet dieser Unterschied für Händler wie Sie Da die Anzahl der Aktien der Vertrag repräsentiert klein ist, sind die Kosten der Einreise viel niedriger für Sie im Vergleich zu Standard-Optionen, weil die Anzahl der Aktien der Vertrag repräsentiert ist der Multiplikator verwendet, um die Gesamtkosten zu bestimmen Für den Handel. Zum Beispiel, wenn Sie ein Angebot von 12,00 auf einem großen 100-Aktien-Vertrag erhalten, würden die Kosten für diese Standard-Option 12 x 100 oder 1.200 (plus 5,60 in Provisionen bei TradeKing). Wenn es einen kleinen Vertrag mit dem gleichen Angebot, die Kosten wäre 12.00 x 10 oder 120, plus 5,60 in Provisionen. Hier sind ein paar mehr Positives und Negative von Mini-Optionen zu prüfen, bevor sie zu handeln: 1) Covered Anrufe auf teure Aktien werden mehr machbar mit minis. Um eine gedeckte Call-Strategie zu verwenden, mussten zuvor Anleger mindestens 100 Aktien einer Aktie besitzen, um einen Call gegen ihre Aktienposition zu verkaufen. Das wäre sehr kapitalintensiv, wenn die Aktie nördlich von 400 je Aktie handeln würde. Mini-Optionen werden die Flexibilität, einen abgedeckten Call auf so wenig wie eine 10-Aktien-Position auf diesen teuren Aktien zu verkaufen. Zum Beispiel, um einen gedeckten Anruf auf Apple zu erfordern würde etwa 43.000, die ungefähre Kosten von 100 Aktien der Apple-Aktie (offensichtlich je nachdem, wo der Preis ist, für dieses Beispiel, AAPL ist bei 430 pro Aktie). Jetzt mit AAPL Mini-Optionen können Sie einen gedeckten Anruf gegen eine Position von nur 10 Aktien von Apple, die nur 4.300 in zur Verfügung stehenden Kapital ziemlich viel plausibler verkaufen. (Erfahren Sie mehr über abgedeckte Anrufe einschließlich der damit verbundenen Risiken auf unserer Schwester-Website OptionsPlaybook.) 2) Mini-Optionen bieten potenziell Händler mehr Flexibilität. Die Verfügbarkeit von Mini-Optionen auf eine zugrunde liegende Aktie ermöglicht es Händlern, die Skalierung in und aus Positionen. Zum Beispiel, wenn Sie planten, einen Standard-Optionskontrakt kaufen, könnten Sie entscheiden, eine 10-Lot von Minis statt kaufen. Warum Die Gesamtzahl der zugrunde liegenden Aktien wäre die gleiche - 100 in jedem Fall. Aber wenn der Markt zu Ihren Gunsten zu bewegen, würde Mini-Optionen ermöglichen es Ihnen, die Hälfte der Position zu verkaufen und halten die andere Hälfte zu sehen, was als nächstes passiert. Gleiches gilt umgekehrt: Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegte, könnten Sie Ihr Risiko verringern, indem Sie die Hälfte der Position beenden und den Rest behalten, falls der Markt zurückprallt. Beachten Sie, dass die 10-teilige Mini-Szenario mit erhöhten Provisionskosten kommen würde, aber einige könnten die zusätzlichen Kosten wert ist die Flexibilität beim Beenden des Handels wert. 3) Schließlich, im Allgemeinen ist es besser, mehr Wahlmöglichkeiten im Vergleich zu weniger haben. Mehr Möglichkeiten sind wohl besser als weniger, und Mini-Optionen wird die Vielfalt der Diversifizierung der Sicherheit Art hinzufügen. Im Einklang mit dem oben erwähnten Beispiel oben könnte die Möglichkeit, mehr zu geben, verschiedene Optionspositionen die Tür öffnen, um kleinere Portfolios zu diversifizieren. In dieser Hinsicht kann die Wahl besser sein. Natürlich, das ist nicht immer der Fall, und lesen Sie weiter für mehr Gedanken zu diesem Thema. Jetzt für ein paar Negative von Mini-Optionen: 1) Es wird unweigerlich eine Lernkurve. Einzelne Anleger (die nicht lesen Sie die Optionen Guy-Blog, das ist) kann einige anfängliche Verwirrung über die gesamten Handelskosten, ganz zu schweigen von anderen Anpassungen an Ihren Trading-Ansatz. Das geht aber mit dem Territorium für jedes neue Handelsinstrument. 2) Provisionen werden höchstwahrscheinlich ein größerer Teil der Gesamtkosten sein. TradeKing wird die gleiche Provision für Mini-Optionen wie für Standard-Optionen: 4,95 pro Handel, plus 65 Cent pro Vertrag. Aber dass 4,95 Provision wird einen größeren Prozentsatz der wichtigsten Betrag des Handels. (Dies gilt auch für den Aktienhandel: 4,95, um 100 Aktien der AAPL zu kaufen, so wie wir 4,95 kaufen, um 10 Aktien oder 1 Aktie zu kaufen Eine 400-Aktie, eine 10-Cent-Option oder eine 5-Euro-Option). 3) Der Positions-Positionswert der Mini-Option reagiert langsamer auf Veränderungen des Optionspreises. Die Erwartungen sind, dass Minis wird den gleichen Preis wie große Optionskontrakte haben. Zum Beispiel, wenn auf einem bestimmten Lager eine große Option bei 7,25 angegeben ist, sollte die Mini-Option mit dem gleichen Streik und Ablauf in der Theorie auch auf 7,25 (alle anderen Faktoren gleich sind) zu zitieren. Allerdings, wenn beide Optionen Preiserhöhung im Tandem um 1,00 zu erhöhen, würde eine ein Los große Option Position um 100 erhöhen und die Ein-Los-Mini-Position würde nur um 10 erhöhen. Bottom line: 110 der Kosten, um eine Position eingeben wird auch Bedeutet, dass ein 110 der Bewegung gewonnen oder verloren wird, wenn der Optionsvertrag den Preis ändert. 4) Was, wenn es Aktienspaltungen Aktiensplits werden Mini-Optionen auf diejenigen Aktien, die viel mehr verwirrend. Mehrere der für das Minis-Debüt gewählten Aktien haben sich in der Vergangenheit aufgeteilt. Wenn ein Split wieder geschehen würde, wird das Ergebnis einige noch härter zu verstehende Mini-Option Verträge werden. FYI: Apfel hat während seines öffentlich gehandelten Lebens drei 2-für-1-Splits erklärt: Juni 1987, Juni 2000 und Februar 2005. Amazon (AMZN) hat sich nicht mehr als ein Jahrzehnt gespalten, ob seine Wahrscheinlichkeit, dies zu tun, jetzt offen ist Debatte. (Heres eine kurze Geschichte der AMZN-Aktienspalten.) Laut der Boston Globe. Google vor kurzem vorgeschlagen, einen Aktiensplit, auch, aber es war in der Warteschleife, bis Google eine Aktionär Klage behauptet, dass die Aktienspaltung würde ungerecht abtreten zu viel Macht an Larry Page und Mitbegründer Sergey Brin, die Unternehmen die größten Aktionäre seit seiner Gründung. Eine Verhandlung wird geplant, um 17. Juni in Delaware zu beginnen. Zugegeben, die schrulligen Optionen von Aktienspalten produziert nur hängen rund um die Märkte so lange. Irgendwann sind sie auslaufen und Zyklus aus der Existenz, aber das hilft nicht, wenn Sie eine Position auf vor dem Split und aufwachen, um sich mit einer interessanten neuen Position in Ihrem Konto. Es ist nicht eine Show-Stopper-Problem, aber es wird ein komplizierter Faktor für diese neue Produkte Verständlichkeit für Händler. 5) Mini-Optionen können Ihre Möglichkeiten als Option Trader kompliziert. Heute, wenn Sie ziehen eine Optionskette für Apple sagen 430 Anrufe im März youll erhalten eine Standard-Option, die diese Kriterien entspricht. Sobald Mini-Optionen zu starten, wird die gleiche Suche erhalten Sie mindestens zwei Möglichkeiten: eine Mini - und eine Standard-Größe-Option. Wenn es einen Aktiensplit gibt, der diese Option beeinflusst, können Sie aus vier verschiedenen Optionen wählen: ein großes, ein Mini, ein Split-angepasstes großes und ein Split-angepasstes Mini. Zu viel Auswahl kann zu den Händlern weggenommen werden, plus es verursacht härtere Kosten für Datenbelastungen an den Maklern. Natürlich gibt es, wie bei jedem neuen Handelsprodukt, Unbekannte, die nur beim Handelsstart aussortiert werden. Hier sind ein paar gut zu beobachten bei TradeKing: 1) Wird die bidask breitet sich für Mini-Optionen so eng wie der größere Vertrag Eine andere Möglichkeit, dies zu fragen: werden sie so flüssig wie die Standard-Los-Vertrag Illiquid Positionen sind, per Definition , Schwer zu beenden, ohne eine potenziell ungünstige Änderung im Preis. Nur die Zeit kann es verraten. 2) Große Lose - wird jeder Handel mehr als 10 Mini-Verträge Für ein neues Produkt zu gewinnen, dauerhafte Markt Traktion hat es historisch zu beweisen, die Macht, institutionelle Händler wie Einzelpersonen anzuziehen. Große Lose sind der Hauptindikator, dass Institutionen dem Spiel beitreten und die Liquidität des Marktes erhöhen. Zusätzliche Denkanstöße: Ein weiteres Mini-Konzept wurde vor kurzem von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) eingeführt. Der Austausch führte eine Mini-Version des SP 500 Index (SPX) ein und nannte sie entsprechend den Mini-SPX Index (XSP). Der Mini-SPX-Index hat den 110. Wert des SP 500 (SPX) Index. Mit anderen Worten, wenn der SP 500 Index bei 1.550,80 liegt, hätte der Mini-SPX Index einen Wert von 155.08. Sie beschlossen, den Wert des Basiswerts in diesem Fall anzupassen und den Multiplikator der Optionskontrakte auf 100 zu halten. Ich persönlich hätte für die Änderung des zugrunde liegenden Wertes gegenüber der Änderung der Kontraktgröße gestimmt. Wenn Sie die aktuelle Inkarnation von minis verwirrend manchmal finden, wissen Sie, warum ich so wählen würde. -) Id lieben, Ihre Fragen, Anmerkungen oder Eingang zu hören, wie Sie in diese neuen Sicherheiten tauchen. Sehen Sie sich diesen Raum für mehr Bildung auf Mini-Optionen, vorausgesetzt, das Handelsvolumen startet und ein nachhaltiger Markt auftaucht. Bis dahin, glücklich Handel zu Ihnen Optionen mit Risiko verbunden und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen auf tradekingODD. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Während implizite Volatilität den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit eines Erreichens eines bestimmten Preispunktes darstellt, gibt es keine Garantie, dass diese Prognose korrekt ist. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen, und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Der Online-Handel weist Risiken in Bezug auf Systemreaktionen und Zugriffszeiten auf, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren können. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Alle verwendeten Beispiele dienen nur zur Veranschaulichung, sie sollten niemals als Empfehlungen oder Bestätigungen jeglicher Art ausgelegt werden. Keine besondere Handelsstrategie, - technik, - methode oder - ansatz wird Gewinne, erhöhte Gewinne oder Minimierung von Verlusten garantieren. Die frühere Wertentwicklung, ob tatsächliche oder durch simulierte historische Tests angegeben, ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse oder Erfolge. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und im vorangegangenen Monat hatten TradeKing andor Brian Overby kein Eigentumsrecht, das größer als 1 ist, in irgendwelchen Aktien, die nicht über einen anderen tatsächlichen, materiellen Interessenkonflikt verfügen, der zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bekannt ist, keine Entschädigung erhalten haben Noch von Investmentbanking-Dienstleistungen im Zusammenhang mit Unternehmen, die in den letzten 12 Monaten erwähnt wurden, noch erwarten, in den nächsten 3 Monaten zu erhalten und noch nicht in der Marktwirtschaft in den genannten Wertpapieren. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Wertpapiere durch TradeKing, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Ein Crash-Kurs auf der komplizierten Welt der Optionen Trading Brendan Erne dient als Research Analyst mit Personal Capital Advisors. Er hat über 8 Jahre Industrieerfahrung, die fast alle Ebenen des Investitionsprozesses umfasst. Aktuelle Beiträge Also, Sie endete mit einem Haufen von wertvollen Aktienoptionen. Die Leute halten Ihnen sagen, das ist eine gute Sache, und theyre Recht Aber was die gleichen Menschen können leicht übersehen ist die potenziellen finanziellen Kopfschmerzen diese gleichen Optionen erstellen können. Steuern, Diversifizierung, Timing und vor allem langfristige finanzielle Sicherheit, sind alle wichtigen Straßensperren, die im Wege eines möglichen Windfall stehen. Vor ein paar Wochen schrieb ich über die Vorteile der Diversifizierung bei konzentrierten Aktienpositionen. Was ich nicht decken, ist, wie man über die Ausübung Optionen die Ereignisse oft zur Konzentration führen. Leider ist dieser Bereich oft übersehen, aber es kann ein kritischer sein. Mit der entsprechenden Strategie in Kraft kann Liquidität bei gleichzeitiger Minimierung der steuerlichen Auswirkungen zu generieren. Natürlich ist jede Situation einzigartig und es gibt keine one-size-fits-all-Ansatz. Aber es gibt eine gemeinsame Liste der Elemente zu beachten. Viel hängt von der Art der Optionen, die Sie halten. Bitte beachten Sie, ich bin kein Steuerexperte und sollte bei der Entwicklung ihrer persönlichen Strategie immer einen Steuerberater konsultieren. Statutarische und nicht-gesetzliche Optionen Nicht-statutarische Optionen (NSOs), die auch als nicht qualifizierte Optionen bezeichnet werden, werden typischerweise von reiferen Unternehmen verwendet. Sie stellen eine Form der Entschädigung dar, die an Mitarbeiter, Unternehmer, Berater und andere ausgegeben werden kann. Nach Angaben der IRS ist die gewöhnliche Einkommensteuer auf die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert des Aktienmarktes am Tag der Gewährung zu zahlen. Aber es ist ungewöhnlich, dass ein fairer Marktwert am Tag der Gewährung leicht erreichbar ist. Als solche, das steuerpflichtige Ereignis am häufigsten tritt bei der Ausübung gewöhnliche Einkommensteuer ist auf die Differenz zwischen dem Basispreis und dem beizulegenden Zeitwert der Ausübung gesetzlichen Optionen ab. Die häufigste Form ist eine Anreiz-Aktienoption (ISO), und im Gegensatz zu einem NSO kann es nur an Mitarbeiter des Unternehmens ausgestellt werden. ISOs sind eher typisch für frühere Startups, und sie genießen eine günstige steuerliche Behandlung. Es gibt eine 100.000 Jahresgrenze für den Nominalwert, der an einen einzelnen Mitarbeiter ausgegeben werden kann. Nach Angaben der IRS, steigt nur, wenn die Aktie verkauft wird. Jedoch bedeutet dieses nicht youre im freien, wenn Sie üben. Die Ausbreitung auf die Ausübung wird immer noch als Vorzugsgegenstand in Richtung Alternative Minimum Tax (AMT) gezählt. Und das Auslösen von AMT kann eine beträchtliche Steuerbelastung mit dem derzeitigen Höchstsatz um 28 schaffen. Wenn Sie aber eine Ausübung machen und die Aktie für mindestens zwei Jahre ab dem Gewährungstag und ein Jahr ab dem Ausübungstag halten, qualifizieren Sie sich langfristig Kapitalabschöpfung Behandlung. Selling früh disqualifiziert die Optionen und verwandelt sie im Wesentlichen in NSOs. Sie hätten dann am Ausübungszeitpunkt eine ordentliche Einkommenssteuer auf den Spread zwischen dem Basispreis und dem beizulegenden Zeitwert zu zahlen. Formulieren einer Strategie Also wann ist die beste Zeit, um zu üben Dies ist eine sehr schwierige Frage zu beantworten, wie es ganz von Ihrer einzigartigen Situation abhängt. Offensichtlich, wenn die Optionen aus dem Geld gibt es keine Notwendigkeit für Besorgnis. Und wenn theyre nur ein wenig in das Geld, es fast nie sinnvoll zu üben Sie davon ausgehen, das Abwärtsrisiko für nicht mehr upside als die potenziellen Steuern. Aber wenn theyre tief im Geld, das Sie einige Sachen haben, zum zu denken. Für ein, sobald Sie ausüben, setzen Sie Ihr eigenes Kapital in Gefahr. Im Falle von NSOs würden Sie schulden normalen Einkommensteuer auf die Ausbreitung bei Ausübung. Und für ISOs, könnten Sie AMT auslösen. Ein Albtraum-Szenario würde die Ausübung und die Erzeugung einer riesigen Steuerrechnung beinhalten, nur um die Aktienkurs stürzen (die Sie hielt), so dass Sie nicht in der Lage, Ihre Steuer zu bezahlen. Viele haben Konkurs unter solchen Szenarien eingereicht. Lets betrachten tiefe in-the-money NSOs und ISOs. Das erste, was zu erkennen ist, obwohl Sie havent ausgeübt haben, sollten die Optionen noch wie eine regelmäßige konzentrierte Lagerposition betrachtet werden. Sie stellen ungenutztes Kapital, aber positives Kapital dennoch dar. Und wenn der Aktienkurs sinkt, ist dieses Kapital verloren. So, es sei denn, Sie haben eine Kristallkugel und wissen, dass der Aktienkurs steigen wird, ist es wahrscheinlich sinnvoll, einige, wenn nicht die meisten Optionen auszuüben. Wie viel und wann hängt von der Art der Optionen und der Investor. Für NSOs gibt es keinen steuerlichen Nutzen für die Ausübung und das Halten der Position. Denken Sie daran, diese werden zu Ihrer normalen Einkommensrate am Tag der Ausübung besteuert. Es kommt dann auf Ihre finanzielle Situation. Wenn Sie ein relativ bescheidenes Nettovermögen mit wenig Anlagevermögen haben, würde die Ausübung wahrscheinlich in einer konzentrierten Position in diesem Szenario führen, sollten Sie diversifizieren. Dies würde das Portfolio-Risiko erheblich reduzieren und Ihnen erlauben, die damit verbundene Steuerrechnung zu bezahlen. Allerdings, wenn Sie erhebliche Nettovermögen und erhebliche Investitionen haben, sind Sie mehr in der Lage, die Position zu halten, da es einen viel kleineren Teil Ihres gesamten Portfolios darstellt. ISOs sind ein wenig komplizierter angesichts der steuerlichen Vorteile der Holding die Position für ein Jahr nach der Ausübung (und zwei Jahre nach Gewährung). Für denselben bescheidenen Nettoinvestor, der oben beschrieben wurde, ist es wahrscheinlich sinnvoll, auszuüben, früh zu verkaufen und zu diversifizieren. Mit anderen Worten, das Konzentrationsrisiko überwiegt wahrscheinlich den steuerlichen Nutzen von Ausübung und Betrieb. Aber es ist eine andere Geschichte für die einzelnen mit beträchtlichen Investitionen Vermögenswerte. Hier macht die Entwicklung einer längerfristigen Liquiditätsstrategie mehr Sinn. Der Schlüssel ist herauszufinden, was wird AMT auslösen und bleiben unter diesem Betrag. Ein Steuerfachmann oder TurboTax kann bei der Bestimmung hilfreich sein. Wenn Sie einen relativ stabilen Aktienkurs erwarten, sollten Sie die ausgeübten ISOs am ​​366. Tag (ein Jahr nach Gewährung) ausüben und die Aktie für ein Jahr halten, um die Steuervorteile zu nutzen. Es ist wichtig zu beachten, dass Sie bis 1231 im Jahr der Ausübung auf den Bestand zu verkaufen und disqualifizieren die ISO. Dies kann sehr vorteilhaft sein. Lets sagen, dass Sie ausüben, wenn der Aktienkurs ist Himmel hoch in Bezug auf den Streik, und später herausfinden, es wird AMT auslösen dann der Aktienkurs plummets. Sie könnten vor 1231 im Jahr der Ausübung zu verkaufen und zahlen gewöhnliche Einkommensteuer, von denen Sie auch den Kapitalverlust aus dem Aktienrückgang gelten könnte. Mit anderen Worten, eine Disqualifikation der ISO kann zu einer niedrigeren Steuerverrechnung im Verhältnis zum Halten der Aktie und der Zahlung von AMT führen. Wenn Sie erwarten, dass der Aktienkurs sinkt, kann die Ausübung, der Verkauf und die Zahlung der gewöhnlichen Einkommensteuer die beste Vorgehensweise sein, je nach dem Ausmaß des Falls. Wenn Sie erwarten, dass der Preis zu erhöhen, Ausübung und Betrieb (mindestens zwei Jahre nach Gewährung und ein Jahr nach der Ausübung) maximieren können Sie Ihren Gewinn (vorausgesetzt, Sie zahlen nicht AMT). Die wichtigste Überlegung Ive gegangen über einige mögliche Strategien, aber der primäre Fokus für jeder sollte Liquidität und finanzielle Sicherheit sein. Steuern sind sehr wichtig, aber nicht unbedingt die Priorität Nummer eins. Seine über Ihre eigene finanzielle Sicherheit, und manchmal bedeutet, dass Sie eine Menge in Steuern zahlen müssen. Sie können eine Menge Risiko haben, so macht es Sinn, konsultieren Sie einen Steuerberater und Investment-Profi vor der Erzeugung Ihrer eigenen Liquiditätsstrategie. Lesen Sie den Originalartikel über Daily Capital. Copyright 2012. Mehr von Daily Capital: Ein Crash-Kurs auf der komplizierten Welt der Optionen TradingDerivatives Crash-Kurs für Dummies Eine Übersicht der Beiträge, die einen kostenlosen Einführungskurs für Anfänger mit einfachen Beispielen präsentieren, um grundlegende Vanille-Derivatprodukte sowie den Unterschied zwischen Vorwärts einzuführen , Futures und Optionen. Für eine detailliertere Crash-Kurs in Corporate Finance, um die Grundlagen erforderlich, um diesen Kurs finden Sie im Corporate Finance Training Guide Road Map zu bauen. In unserem Derivative Crash-Kurs beginnen wir mit Derivative Payoff-Profilen und Synthetik-Konstruktion von Produkten, gefolgt von einem Satz einfacher Assessment-Quizs und einer derivativen Pricing - und Gleichungsreferenz. Dem Crash-Kurs folgt ein Zwischenkurs, in dem Produktvarianten und grundlegende Preiskonzepte überprüft werden. Ziel hierbei ist es, einfach abgeleitete Konzepte in Bissgrössen einzuführen. Derivatives Crash Kurs 8211 Training Workshops amp Transkripte Derivate Preise Lesung amp Training Materialien Derivatives Crash Kurs 8211 Verstehen Griechen Keine Derivate Einführung ist komplett ohne eine Überprüfung der Griechen und Delta-Hedging. Die ersten beiden Beiträge geben einen kurzen Überblick über die Option Griechen. Der letzte Beitrag zu Fuß durch einen Schritt für Schritt Prozess der Erstellung eines Delta-Hedging-Modell in Excel mit Monte Carlo Simulation. Derivate Crash-Kurs Hedging Höheren Ordnung Griechen Delta-Hedging ist nützlich, wenn Sie Ihren Option-Anteil gegen kleine Schrittwerte im Kurs des Basiswertes absichern. Jedoch für größere Sprünge in den Underlyings Preis höherer Ordnung Griechen wie Gamma und Vega müssen in unserem Hedge-Portfolio berücksichtigt werden. Der erste Beitrag gibt einen Überblick darüber, wie die PampL-Verteilung aussehen würde, wenn wir in Gamma in unser Delta-Hedging-Modell faktorieren. Während die zweite Post eine Reihe von Lektionen vorstellt, die die Gründe dafür erörtern, warum sich die Gamma-Absicherung von der Delta-Absicherung unterscheidet (dh, warum es sich nicht um den Kauf oder Verkauf des Basiswertes handelt) und ein Modell in EXCEL mit der Solver-Funktionalität zur Absicherung einer einzelnen Optionsposition präsentiert Sowie ein Portfolio von Optionen. Derivate Crash-Kurs Andere Volatilität der zweiten Ordnung Option Griechen Wir betrachten einige verwandte Metriken und deren Verwendung: Zusätzliches Lese-Material Wenn Sie mehr über dieses Thema erfahren möchten, empfehlen wir auch den zweiten erweiterten Kurs über Derivate-Produkte, die tiefer in das Thema eingreifen . Siehe auch Überprüfung der Fixed Income Derivate, MTM amp Bewertungsmodelle für eine Überprüfung der Zinsswaps, Caps amp Floors. Die Fixed Income Derivate, MTM amp Bewertungsmodelle Kurs geht auch durch die Grundlagen des Gebäudes ein einfaches Bewertungsmodell. Darüber hinaus, sobald Sie Ihre Fixed Income Derivatives Review abgeschlossen haben. Sollten Sie auch die beiden Schritt für Schritt Preisgestaltung Fallstudien. Der erste Fall geht durch den Prozess des Aufbaus einer projizierten Forward Zinskurve mit dem Bootstrapping-Ansatz. Der zweite Fall untersucht den Prozess von Mark to Market für einen Zinsswaps unter der ursprünglichen Laufzeitstruktur sowie die überarbeitete und aktualisierte Zinsstruktur 6 Monate später. Zwischen den beiden Fällen bauen wir eine 5-stufige, 5-Jahres-Kurve und erweitern sie dann zur Absicherung eines 10-stufigen, halbjährlichen variabel verzinslichen Darlehens mit einem Zinsswap. Exotische Option Preise mit Monte Carlo Simulation Excel-Tabelle Related Posts: