Optionen, Die China

Eine detaillierte Einblicke in China039s Options Market Nach mehr als zwei Jahren Vorbereitung und wiederholte Verzögerungen in der Markteinführung wird erwartet, dass die freie Marktsozialistische Wirtschaft in China den Handel mit Optionen beginnt (weitere Informationen finden Sie unter Optionen Grundlagen: Einführung) 2015. Jedermann von der freien Marktkapitalwirtschaft (Für mehr Einblick auf freie Markttheorien, sehen Sie Freie Märkte: Was die Kosten ist) kann erstaunt sein zu wissen, dass die Weltweit zweitgrößte Volkswirtschaft das Optionshandeln noch nicht ermöglicht hat Bis 6 Möglichkeiten, um bessere Optionen Trades), aber China glaubt, in eine vorsichtige, Schritt-für-Schritt-Ansatz. Wir bieten einen Überblick über Chinas Optionen Markt, die wichtige Punkte wie der bestehende Zustand des Optionsmarktes, die Gründe für die Verzögerungen, die Schritte der chinesischen Behörden zur Öffnung der Optionen Markt, die Anfangsphase und Bausteine, die primären Begünstigten, die Auswirkungen auf die gesamten Finanzmärkte und die erwarteten Entwicklungen. Gründe für die Verzögerung bei der Öffnung des Optionsmarktes Die sozialistische Marktwirtschaft Chinas (für die damit zusammenhängende Lektüre, siehe Sozialistische Wirtschaft: Wie China, Kuba und Nordkorea Arbeit) hat es geschafft, mit einer feinen Balance zwischen kollektiven sozialistischen und freien Marktkapitalismus Ansatz wachsen, So dass es die weltweit zweitgrößte Volkswirtschaft (und auf dem Weg zum ersten). Allerdings hat dieses Gleichgewicht auf Kosten vieler wichtiger Entscheidungen und Reformen aufgrund der Regierungen Kontrolle und Vorsicht verzögert kommen. Aktien und Futures handeln auf ein paar chinesischen Börsen, aber Optionen-Handel ist noch auf dem Land zu starten. Historisch gesehen haben die Börsen in China einen erheblichen Zeitaufwand für den Handel genommen. Zum Beispiel wurde die China Financial Futures Exchange (CFFEX) im Jahr 2006 ausschließlich für die Entwicklung des Finanzderivatemarktes gegründet, doch es dauerte vier Jahre, bis der Handel mit dem ersten Produkt begann, während Aktienindex-Futures im Jahr 2010 in den Handel kamen Aktien-Futures bleiben die einzigen auf Aktien basierenden Derivate für den Handel auf chinesischen Märkten. Nachdem sich der Optionsmarkt seit einigen Jahren verzögert hat, nimmt er in China aufgrund des globalen Druck - und Finanzbedarfs Gestalt an. Keine große Finanzwirtschaft der Welt läuft ohne einen Optionsmarkt, und Derivate spielen weiterhin eine wichtige Rolle in der globalen Wirtschaft sowie auf den lokalen Märkten. Allerdings ist China nicht bereit, den Marktteilnehmern (einschließlich ausländischer Investoren und Händler) zu erlauben, den gesamten Markt zu übernehmen, und bereitet sich auf lokale Expertise vor, was eine der Hauptursachen für Verzögerungen ist. Andere Herausforderungen liegen vor dem Hintergrund unerwünschter Entwicklungen. Die South China Morning Post (SCMP) berichtet, dass das Wachstum der chinesischen Marge Handel Geschäft ermöglichen Umsatzsteigerung für Maklerfirmen, aber das kam auf Kosten der kleinen Investoren Geld. Assoziierte Berichte der China Securities Regulatory Commission (CSRC), die vor kurzem bedeutende Maklerfirmen verbieten, neue Handelskonten aufgrund der Verletzung von Vorschriften zu eröffnen, haben zu spekulativen Bedenken hinsichtlich der Einführung neuer Derivateprodukte wie Optionen geführt. Der Fall Indonesien hat als guter Benchmark gedient. Als Indonesien im Jahr 2004 Optionen eröffnete, landete es mit einem größeren Ausfall aufgrund von Beschränkungen, die dem Gewinn aus Optionen auferlegt wurden, da die Marktteilnehmer nicht über ausreichende Kenntnisse des Handels relativ komplexer Optionen verfügten. Dies führte zu der Schließung des Optionshandels im Jahr 2006. Unter den wahrgenommenen Herausforderungen, die zu einem vorsichtigen Ansatz und Verzögerungen führen, ist China auf dem besten Weg, den Optionsmarkt und damit verbundene Handelsaktivitäten im regulierten Bereich zu starten. Der Entwurf einiger wichtiger Anforderungen und Richtlinien ist bereits für das Optionshandeln festgelegt, wobei die Grundregeln wie folgt festgelegt sind: Die Shanghai Stock Exchange beauftragt, dass einzelne Anleger mindestens 500.000 chinesische Yuan in Bar und Aktien in einem einzigen Konto für Handelsoptionen haben. Obwohl China rund 50 Millionen aktive Equity-Trading-Konten hat, qualifizieren sich nur knapp fünf davon für diesen Parameter. Von denen, die tun, kann das Interesse aufgrund von mehreren Faktoren wie ein Mangel an Liquidität, Wissen oder sogar Interesse an Handelsoptionen begrenzt sein. Darüber hinaus berichten Berichte, dass Aspiranten erforderlich sein, um drei progressive Tests zu qualifizieren, wobei jede Stufe der Qualifikation erlaubt Optionen Handel für einen vordefinierten Zweck. Level-1-Qualifizierung ermöglicht es, Optionen zu nutzen, um bestehende Bestände zu sichern. Stufe zwei wird es erlauben, nur Optionspositionen einzunehmen (einschließlich spekulativer Handelsgeschäfte) Stufe drei qualifizieren sich für das volle Optionshandeln (einschließlich Shorting) Andere Marktniveauanforderungen umfassen Schulungen, Marktaufbau und Consulting Um die dringend benötigte lokale Kompetenz zu entwickeln. China hat einen definierten Rahmen für langsame und bewachte Fortschritte, die darauf abzielen, den Optionsmarkt von Anfang an zu sichern und den Weg für eine langsame und kontinuierliche Entwicklung im Laufe der Zeit zu ebnen. Dies kann für einen Außenseiter aus einer freien Marktkapitalwirtschaft zu viel Kontrolle bedeuten. Anfängliche Phase und Bausteine ​​Exchange Traded Funds oder ETF. Bekannt als eine der effizientesten Investitionsoptionen für einen passiven Investitionsansatz, haben es versäumt, gemeinsame Einzelhandelsinvestoren in China anzuziehen, die in der Regel für Small-Cap-Unternehmen gehen. Auch das Interesse an Direktinvestitionen in Large Caps ist relativ gering. (Für verwandte Themen siehe Grundlegendes zu Small - und Big-Cap-Aktien). Chinesische Regulierungsbehörden arbeiten systematisch daran, dieses Problem zu lösen. Der SCMP berichtete. Die erste Aktienoption basiert auf dem Exchange Traded Fund (ETF) des Blue-Chip-SSE50-Index. Die die größten börsennotierten Unternehmen der Shanghai-Börse abdeckt. Ziel ist es, das Interesse der Anleger an den ETF - und den Large-Cap-Märkten zu verlagern, wodurch das höhere Risiko, das sie in Small-Cap-Unternehmen ausgesetzt sind, reduziert wird. Mit Optionen, die als Absicherungsinstrumente zur Verfügung stehen (siehe auch Hedging-Grundlagen: Was ist eine Hedge) gegen die zugrunde liegenden Bestände ausgewählter ETFs, werden auch spekulative Händler am Ende ETFs halten, die dem Zweck dienen und eine solide Grundlage bilden Für Optionshandel, mit erhöhten Investitionen in ETF - und Large-Cap-Aktien. Später werden Optionen auf andere Produkte wie die SSE180 ETF oder sogar auf einzelne Bestände stufenweise eingeführt. Diese Vorgehensweise zielt darauf ab, den Regulierungsbehörden die notwendige Flexibilität zu bieten, falls es nicht wie geplant voranschreitet, können die verbleibenden Phasen für die Einführung anderer Einzelaktienoptionen aufgeschoben werden. Um weiter zu diversifizieren und mehrere unabhängige Marktplätze mit einem offenen und gesunden Wettbewerb für Händler und Investoren anzubieten, planen Regulierungsbehörden, Indexoptionen an der China Financial Futures Exchange und einzelne Aktienoptionen an der Shanghai Stock Exchange einzuführen. Mehrere Märkte ermöglichen eine Risikominderung auf administrativer und regulatorischer Ebene und bieten Chancen für weitere Skalierung und Auswahl für Händler. Die Financial Times berichtet. Die Shanghai Stock Exchange hat simulierten Handel von Optionen auf der Grundlage der CSI300, Shanghai 180 und Shanghai 80 Exchange Traded Funds durchgeführt. Brokerage Unternehmen Handel Optionen werden offensichtlich die wichtigsten Nutznießer werden, sobald die chinesischen Optionen Märkte in Betrieb genommen werden. Aber bis sich die Märkte stabilisieren (was angesichts des schrittweisen Ansatzes eine lange Zeit in Anspruch nehmen wird), wird es auch für andere Teilnehmer viele Möglichkeiten geben. Schon jetzt haben die globalen Marktmacher mit ihren chinesischen Kollegen zusammengearbeitet, um sie für das gewünschte Optionsgeschäft auszubilden. Im Laufe der Zeit, mit einem allmählichen Anstieg der Optionen Marktteilnehmer (einschließlich Einzelhändler), wird das Handelsvolumen steigen, was zu mehr Möglichkeiten für Unternehmen bieten Optionen Brokerage-Dienstleistungen und Handelsplattformen bieten. Von Technologieunternehmen wird erwartet, dass sie neue und aktualisierte Versionen von Software - und Handelsplattformen einführen, um das Optionshandeln zu ermöglichen. Mit Optionskombinationen. Strategien und den damit verbundenen quantitativen Handel. Strategien wie Delta-Hedging und algorithmisches Trading ebnen den Weg für mehr Marktteilnehmer in die chinesischen Märkte. Die meisten Banken, Maklerfirmen und einzelne Marktteilnehmer werden von der Krise in China ausgehen, was enorme Chancen für Finanzmarktausbildungs - und Ausbildungsunternehmen ermöglicht. Es gibt bereits eine Menge im Gange, mit globalen Handelsfirmen bekommen ihre chinesischen Mitarbeiter auf Optionen Handel von ihren globalen Kollegen und globalen Option Berater Grabbing Möglichkeiten für die Ausbildung lokaler chinesischer Handelshäuser trainiert. Darüber hinaus gibt es in Zukunft Chancen für einzelne Einzelhändler und Investoren, die eventuell in den Bus für Handelsoptionen zur Absicherung einsteigen. Arbitrage oder einfach Marge Trading auf Hebelwirkung (für die damit verbundenen Lesen, siehe Trade High Cost Aktien wie Apple durch Low Cost Optionen). Handels - und Expansionsmöglichkeiten werden auch nach dem Start des Optionsmarktes weiterhin verfügbar sein. Die Voraussetzung für das Clearing der drei Prüfungsstufen ist ein weiteres Zielgebiet für Ausbildungsbetriebe. Arbitrage-Chancen bestehen in größerem Umfang, da die Aktien, Futures und anderen Finanzmärkte in verschiedenen Bereichen (wie Rohstoffe) derzeit unabhängig voneinander operieren (und voraussichtlich auch weiterhin). Die Dynamik des Optionshandels schafft genügend Möglichkeiten, von der verfügbaren Arbitrage in diesem Szenario zu profitieren. Dies ist einer der Hauptursachen für so großes Interesse in China durch globale Optionshandelsunternehmen und Berater. Das Festland ist auf dem Weg zu einer verbesserten Infrastruktur für breite Facetten des Handels und der Investitionen zu bauen. Aufgrund des beschränkten Optionshandels, der auf Blue-Chip-basierte ETFs in der Anfangsphase fokussiert ist, dürfte der Handel in den Top-50-Blue-Chip-Aktien gestärkt werden. Die Handelsvolumina dürften bei den Top 50-Schwergewichten wie ICBC und PetroChina (PTR) deutlich ansteigen. Gold kann bald die erste Ware als Basiswert für Optionshandel werden, da es eine sehr beliebte Investition und eine Vermögensanlage in China ist. Obwohl Hochfrequenz-Handel (HFT) im Anfangsstadium nicht die Priorität sein wird, da der Fokus auf dem richtigen Start bleibt, wird er schließlich durch große Maklerfirmen und Handelshäuser wandern. Derzeit sind alle Arten von Investitionen in chinesischen Finanzmärkten gezwungen, lange nur Anlagestrategien aufgrund der Nichtverfügbarkeit von Aktienindex-basierten Derivaten oder andere Short-Position Strategien folgen. Dies wird sich bald ändern, mit der Einführung von Optionen, die viele Optionen Strategien und Kombinationen ermöglichen wird. Weg in die Zukunft In China ist langsam das Wort für Optionshandel in einem staatlich kontrollierten Wirtschaftssystem. Mit einem stetigen Ansatz, wird die Regierung erwartet, dass die Zeiger in die positive Richtung halten, was darauf hindeutet, weitere Marktreformen in Richtung einer stärkeren Liberalisierung der Kapitalmärkte. Der Optionsmarkt in China wird globale Reichweite haben. Die SGX erwartet einen Vorsprung, indem sie die erste Börse außerhalb Chinas ist, um Optionenhandel auf Basis chinesischer Indizes und Aktien zuzulassen. Bloomberg kürzlich berichtet, dass der Börsengang beginnt, um chinesische Aktienindex-Optionen zu starten und ist in Gesprächen mit der China Securities Regulatory Commission auf, wenn die Singapur Börse Optionen auf den FTSE China A50-Index einführen können, mit Genehmigung wahrscheinlich nach diesen Produkten kommen Auf dem Festland eingeführt. China ist als sozialistische freie Marktwirtschaft bekannt, die sich allmählich eröffnet hat und ausländische Investitionen, gewinnbringende und investorfreundliche Reformen ermöglicht, die noch im Zuständigkeitsbereich der Regierung liegen. Finanzderivate, wie z. B. Optionen, sind bekanntlich das zweischneidige Schwert, das eine ausgewogene Regulierung und eine effiziente Marktbeteiligung erfordert. China ist dabei, eine vorsichtige, Schritt-für-Schritt-Ansatz, um sicherzustellen, dass die Einführung dieser Finanzinstrumente nicht zu einem Rückschlag auf ihre Finanzmärkte führen und sie bleiben in der regulierten Kontrolle. Options Basics Tutorial In vielen Investoren Portfolios gehören heute Investitionen wie Investmentfonds. Aktien und Anleihen. Aber die Vielfalt der Ihnen zur Verfügung stehenden Wertpapiere endet nicht. Eine andere Art von Sicherheit, eine so genannte Option, präsentiert eine Welt der Chance für anspruchsvolle Investoren. Die Macht der Optionen liegt in ihrer Vielseitigkeit. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Position anzupassen oder anzupassen, je nach Situation, die entsteht. Optionen können so spekulativ oder so konservativ sein, wie Sie wollen. Dies bedeutet, dass Sie alles tun können, von einer Position zu schützen, von einem Niedergang zu einem ausschließlichen Wetten auf die Bewegung eines Marktes oder Indexes. 13 Diese Vielseitigkeit kommt aber nicht ohne ihre Kosten. Optionen sind komplexe Wertpapiere und können sehr riskant sein. Deshalb, wenn Handel Optionen, sehen Sie einen Haftungsausschluss wie die folgenden: 13 Optionen mit Risiken verbunden und sind nicht für jedermann geeignet. Optionshandel kann in der Natur spekulativ sein und ein erhebliches Verlustrisiko mit sich bringen. Nur mit Risikokapital investieren. 13 Trotz allem, was jemand sagt Ihnen, Option Handel beinhaltet Risiken, vor allem, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Aus diesem Grund viele Leute vorschlagen, steuern Sie Optionen und vergessen ihre Existenz. 13 Auf der anderen Seite, ignorant von jeder Art von Investitionen platziert Sie in eine schwache Position. Vielleicht ist die spekulative Natur der Optionen passt nicht zu Ihrem Stil. Kein Problem - dann spekulieren Sie nicht in Optionen. Aber bevor Sie nicht in Optionen zu investieren entscheiden, sollten Sie sie verstehen. Nicht lernen, wie Optionen Funktion ist so gefährlich wie Springen rechts in: ohne zu wissen, über Optionen würden Sie nicht nur mit einem anderen Element in Ihrem investieren Toolbox verlieren, sondern verlieren auch Einblick in das Funktionieren von einigen der weltweit größten Unternehmen. Ob es darum geht, das Risiko von Devisengeschäften abzusichern oder den Mitarbeitern das Eigentumsrecht in Form von Aktienoptionen zu geben, nutzen die meisten Mehrländer heute Optionen in irgendeiner Form. 13 Dieses Tutorial stellt Ihnen die Grundlagen der Optionen vor. Denken Sie daran, dass die meisten Optionen Händler haben viele Jahre Erfahrung, so dont erwarten, um ein Experte sofort nach dem Lesen dieses Tutorials werden. Wenn Sie arent vertraut mit, wie die Börse arbeitet, sehen Sie sich die Stock Basics Tutorial. Ein gründliches Verständnis des Risikos ist im Optionshandel von wesentlicher Bedeutung. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Investieren in Google (GOOG) erfordert in der Regel Sie den Preis der Aktie multipliziert mit der Anzahl der gekauften Aktien zu zahlen. Eine Alternative mit geringerem Kapital beinhaltet die Verwendung von Optionen. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Das Lernen, die Sprache der Optionsketten zu verstehen, hilft Ihnen, ein informierterer Händler zu werden. Wenn Sie Leverage zu Ihrem Vorteil nutzen wollen, müssen Sie wissen, wie viele Verträge zu kaufen. Ein guter Platz zum Starten mit Optionen ist das Schreiben dieser Verträge gegen Aktien, die Sie bereits besitzen. Indexoptionen sind weniger volatil und flüssiger als normale Optionen. Verstehen Sie, wie zu handeln Index-Optionen mit dieser einfachen Einführung. Es gibt Zeiten, wenn ein Investor shouldn039t eine Option ausüben. Finden Sie heraus, wann zu halten und wann zu falten. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. China: 2016 Exporte Einbruch als Handelsbefürwortung Webstuhl Chinas massiven Export Motor sputtered für das zweite Jahr in Folge im Jahr 2016. Wie David Pollard Berichte, Sendungen Fiel angesichts der anhaltend schwachen globalen Nachfrage und Beamte sind Angst vor einem Handelskrieg mit den Vereinigten Staaten. Exporte sinken um 7,7 Prozent - Importe 5,5 Prozent. Jüngste Daten haben Stimmung über China aufgehoben - aber nicht diese neuen Handelszahlen für 2016. Sie kamen mit Worten der Warnung. (SOUNDBITE) (Mandarin) CHINAS ALLGEMEINE VERWALTUNG VON ZOLL SPOKESMAN, HUANG SONGPING, SAGEN: Anti-Globalisierung und Handel Protektionismus sind aufgetaucht, was die Ungewissheit der Weltwirtschaft stark erhöht. Wir werden die Außenhandelspolitik genau beachten, nachdem Trump den Präsidenten eingeweiht hat. Importe, wenn nicht Exporte zeigten einen Rückschlag im Dezember. Warenlieferungen in China schlagen Rekordniveaus. Eine Wiederbelebung der Inlandsnachfrage teilweise verschleiert andere Fragen. (SOUNDBITE) (Englisch) UNABHÄNGIGER MARKT ANALYST, JEREMY BATSTONE-CARR, SAGEN: Unter der Oberfläche, die harten Beweise deuten darauf hin, dass es ein hartes Jahr war. Nicht nur im Handel. Sondern natürlich auch im Schattenbanksystem und in der Kreditblase, die jeder kennt, existiert, aber keiner weiß, wie schlimm es ist. Und Donald Trump fährt fort, China-Bullen zu entnerven. Mit nur einer Woche zu gehen, bis seine Amtseinführung, Peking betrachtete seine Optionen. (SOUNDBITE) (Englisch) UNABHÄNGIGER MARKT ANALYST, JEREMY BATSTONE-CARR, SAGEN: China kann sehr gut in der Lage sein, seinen eigenen Weg zu gehen. So könnte es vorstellbar sein, dass die Vereinigten Staaten verliert, sowie ein Ergebnis aller möglichen Handelsfragen. (SOUNDBITE) (englisch) MICHAEL FROMIN, VEREINIGTE STAATEN HANDEL REPRÄSENTATIVE SAGEN: Und heute starteten eine neue WTO-Fall gegen China. In der Zwischenzeit wurde von der Obama-Regierung eine neue US-unterstützte Beschwerde über chinesische Aluminiumsubventionen gestartet. Eine Salve feuerte in einem potenziellen Handelskrieg - noch bevor Trump das Amt antrat.