Optionen Trading Crash Natürlich

CPE-Kurs-Trading-Optionen und Derivate Strategie-Überprüfung Option Trading-Strategien beziehen sich auf eine Kombination von Trades, die verwendet werden können, um Prämien zu reduzieren, reduzieren Nachteile, reduzieren Upside, Hebelwirkung erhöhen, reduzieren Hebelwirkung oder eine Kombination aus einem oder mehreren der oben genannten Elemente. Wir beginnen mit einer Überprüfung der einfachsten Option Trades und dann verwenden sie als Bausteine ​​für andere komplexere Kombinationen. Eine Call-Option ist geeignet, wenn Ihre Aussichten für den Markt bullish ist. Da Sie die Kaufoption erwerben, müssen Sie genügend Zeit zum Auslaufen für die Aktie zu bewegen und zu reduzieren den Effekt der Zeitverfall zu ermöglichen. Der potenzielle Gewinn in dieser Strategie ist unbegrenzt, während der maximale Verlust auf die ursprüngliche gezahlte Prämie beschränkt ist. Der Verkauf einer Call-Option eignet sich, wenn Sie erwarten, dass sich der Bestand nach unten, seitwärts oder unter dem Ausübungspreis bewegt. Dies wird die Call-Option verfallen wertlos und Sie werden in der Lage, die gesamte Prämie zu halten. Da Sie die Kaufoption verkaufen, müssen Sie kurze Zeit bis zum Verfall verwenden, um Zeitverfall zu nutzen und geben dem Lager weniger Zeit, um gegen Sie zu bewegen. Allerdings ist diese Strategie sehr riskant, da der maximale Gewinn nur auf die gesammelten Prämien beschränkt ist, während der potenzielle Verlust unbegrenzt ist. Eine Put-Option und ist geeignet, wenn Ihre Aussichten für den Markt ist bearish. Da Sie den Put-Kauf erwerben, müssen Sie genügend Zeit zum Verfall für die Aktie zu bewegen und reduzieren Sie den Effekt der Zeitverfall zu ermöglichen. Der potenzielle Gewinn in dieser Strategie ist begrenzt durch die Menge der Aktie zu fallen, bevor es null berührt. Der maximale Verlust ist auf die gezahlte Erstprämie beschränkt. Diese Strategie erfordert, dass Sie eine Put-Option zu verkaufen und ist geeignet, wenn Sie erwarten, dass die Aktie höher zu bewegen, seitwärts, oder bleiben über dem Ausübungspreis. Dies wird die Put-Option verfallen wertlos und Sie werden in der Lage, die gesamte Prämie zu halten. Da Sie die Put-Option verkaufen, müssen Sie kurze Zeit bis zum Verfall verwenden, um den Vorteil der Zeitverfall nutzen und geben den Bestand weniger Zeit, um gegen Sie zu bewegen. Allerdings ist diese Strategie sehr riskant, da der potenzielle Verlust erheblich ist, aber begrenzt durch die Menge, die der Bestand fallen kann, bevor er auf Null geht. Der maximale Gewinn ist nur auf die gesammelte Prämie beschränkt. Bull Call Spread Diese Strategie ist geeignet, wenn Ihre Aussichten für den Markt bullish ist. Sie müssen eine Call-Option erwerben und eine weitere Call-Option zu einem höheren Basispreis mit demselben Ablaufdatum verkaufen. Dies begrenzt Ihren Gewinn im Vergleich zu einem langen Anruf, sondern reduziert auch das Risiko, da es Ihre Kosten für den Kauf der Call-Option reduziert. Der maximale Verlust ist in diesem Fall auf die Differenz der anfänglichen Prämien (bezahlt und erhalten) beschränkt, während der Gewinn auf die Differenz zwischen den beiden Basispreisen abzüglich der anfänglichen Prämie beschränkt ist. Bull Put Verbreitung Diese Strategie ist geeignet, wenn Ihre Aussichten für den Markt bullish ist. Es erfordert, dass Sie eine Put-Option kaufen und eine andere Put-Option zu einem höheren Basispreis mit demselben Verfalldatum verkaufen. Dies wird dazu führen, dass die Put-Optionen wertlos auslaufen und Sie können die gesamte Prämie gesammelt zu halten. Da Sie die Put-Option verkaufen, müssen Sie kurze Zeit bis zum Verfall verwenden, um den Vorteil der Zeitverfall nutzen und geben den Bestand weniger Zeit, um gegen Sie zu bewegen. Der maximale Gewinn ist in diesem Fall auf die Differenz der anfänglichen Prämien (bezahlt und erhalten) beschränkt, während der Verlust auf die Differenz zwischen den beiden Basispreisen abzüglich der anfänglichen Prämie beschränkt ist. Bear Put Spread Diese Strategie ist geeignet, wenn Ihre Aussichten für den Markt ist bearish. Es erfordert, dass Sie eine Put-Option kaufen und eine andere Put-Option zu einem niedrigeren Basispreis mit dem gleichen Verfallsdatum verkaufen. Dies begrenzt Ihren Gewinn im Vergleich zu einem Long-Put, sondern reduziert auch das Risiko, da es Ihre Kosten für den Kauf der Put-Option reduziert. Der maximale Verlust ist in diesem Fall auf die Differenz zwischen den anfänglichen Prämien (bezahlt und erhalten) beschränkt, während der Gewinn auf die Differenz zwischen den beiden Basispreisen abzüglich der anfänglichen Prämie beschränkt ist. Bear Call Spread Diese Strategie eignet sich, wenn Ihre Aussichten für den Markt bärisch sind. Sie müssen eine Kaufoption kaufen und eine andere Call-Option zu einem niedrigeren Basispreis mit demselben Ablaufdatum verkaufen. Dies wird dazu führen, dass die Call-Optionen nicht wertlos und Sie werden in der Lage, die gesamte Prämie gesammelt zu halten. Da Sie die Kaufoption verkaufen, müssen Sie kurze Zeit bis zum Verfall verwenden, um Zeitverfall zu nutzen und geben dem Lager weniger Zeit, um gegen Sie zu bewegen. Der maximale Gewinn ist in diesem Fall auf die Differenz zwischen den ursprünglichen Prämien beschränkt, während der Verlust auf die Differenz zwischen den beiden Basispreisen abzüglich der anfänglichen Prämie beschränkt ist. Dies ist eine ungerichtete Strategie, geeignet für, wenn Sie einen Preisausbruch erwarten, sind aber nicht sicher über die Richtung. Dazu müssen Sie einen Call und eine Put-Option zum selben Basispreis und zum Verfallsmonat kaufen. Da Sie den Kauf der Optionen, müssen Sie so viel Zeit wie möglich zu Ablauf für die Aktie zu bewegen und zu reduzieren den Effekt der Zeitverfall zu ermöglichen. Der maximale Verlust ist in diesem Fall auf die für beide Optionen gezahlten Prämien beschränkt. Auf der anderen Seite ist der maximale Gewinn aufgrund der Call-Option unbegrenzt, während die Put-Option auf den Basispreis abzüglich der anfänglichen Prämien beschränkt ist. Diese Strategie ist ähnlich der 8220Long Straddle8221 und eignet sich auch, wenn Sie einen Preisausbruch erwarten, sind aber nicht sicher über die Richtung. Dies erfordert jedoch den Erwerb von Out-of-the-money-Call - und Put-Optionen zum gleichen Basispreis und Verfallmonat. Die Out-of-the-money Optionen reduzieren Ihre Gesamtkosten, aber die Aktie muss einen größeren Schritt für diese Strategie machen, um rentabel zu sein. Daher müssen Sie so viel Zeit wie möglich, um den Ablauf zu erlauben, um die Aktie genug Zeit zu bewegen und reduzieren die Wirkung der Zeitverfall. Der maximale Verlust ist in diesem Fall auf die für beide Optionen gezahlten Prämien beschränkt. Auf der anderen Seite ist der maximale Gewinn aufgrund der Call-Option unbegrenzt, während die Put-Option auf den Basispreis abzüglich der anfänglichen Prämien beschränkt ist. Dies ist auch eine richtungsunabhängige Strategie, die geeignet ist, wenn Sie erwarten, dass sich der Bestand seitwärts bewegt. Dazu müssen Sie einen Call und eine Put-Option zum selben Basispreis und zum Verfallsmonat verkaufen. Es ist eine sehr riskante Strategie, da Sie zwei nackte Optionen verkaufen, daher sollten Sie so wenig Zeit wie möglich auf Ablauf der Aktie, um gegen Sie zu bewegen, so dass die Optionen verliert wertlos. Der maximale Gewinn in diesem Fall ist begrenzt auf die Prämien für beide Optionen gesammelt. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust aufgrund der Call-Option unbegrenzt, während die Put-Option auf den Basispreis abzüglich der anfänglichen Prämien beschränkt ist. Diese Strategie ähnelt der 8220Short Straddle8221 und eignet sich, wenn Sie erwarten, dass sich die Aktie seitwärts bewegt. Dies erfordert jedoch, dass Sie ein Out-of-the-money-Call und Put-Optionen zum gleichen Basispreis und Verfall Monat zu verkaufen. Es ist eine sehr riskante Strategie, da Sie zwei nackte Optionen verkaufen, daher sollten Sie so wenig Zeit wie möglich auf Ablauf der Aktie, um gegen Sie zu bewegen, so dass die Optionen verliert wertlos. Der maximale Gewinn in diesem Fall ist begrenzt auf die Prämien für beide Optionen gesammelt. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust aufgrund der Call-Option unbegrenzt, während die Put-Option auf den Basispreis abzüglich der anfänglichen Prämien beschränkt ist. Call Ratio Spread Diese Strategie eignet sich, wenn Sie erwarten, dass sich die Aktie seitwärts oder etwas höher bewegt. Dazu müssen Sie eine Call-Option erwerben und gleichzeitig mehr Call-Optionen zu einem höheren Basispreis im Verhältnis 1: 2 oder 1: 3 verkaufen. Daher ist es eine Kombination aus einem 8220Bull Call Spread8221 und nackten Anrufen. Verkaufen nackte Anrufe macht die Strategie sehr riskant, so müssen Sie so wenig Zeit wie möglich für die Aktie, um gegen Sie zu bewegen, so dass die kurzen Optionen verfallen wertlos. Der maximale Gewinn ist in diesem Fall auf die Differenz zwischen dem Short Call und den Long Call Strike Preisen begrenzt, addiert (abzüglich) die gesammelten (bezahlten) Prämien. Auf der anderen Seite ist der potenzielle Verlust aufgrund der kurzen Optionen unbegrenzt. Put Ratio Spread Diese Strategie eignet sich, wenn Sie erwarten, dass sich die Aktie seitwärts oder etwas niedriger bewegt. Dazu müssen Sie eine Put-Option erwerben und gleichzeitig mehr Put-Optionen zu einem niedrigeren Basispreis im Verhältnis 1: 2 oder 1: 3 verkaufen. Daher ist es eine Kombination aus einem 8220Bear Put Spread8221 und nackten Putts. Verkaufen nackte Putts macht die Strategie sehr riskant, so müssen Sie so wenig Zeit wie möglich für die Aktie, um gegen Sie zu bewegen, so dass die kurzen Optionen verfallen wertlos zu ermöglichen. Der maximale Gewinn ist in diesem Fall auf die Differenz zwischen dem Longput und dem Short-Put-Basispreis begrenzt und addiert (abzüglich) die gesammelten (bezahlten) Prämien. Auf der anderen Seite ist der potenzielle Verlust aufgrund der kurzen Optionen erheblich, aber begrenzt auf den Short-Basispreis abzüglich der Differenz zwischen den Streiks weniger (add) die Prämien gesammelt (bezahlt). Call Ratio Back Spread Diese Strategie eignet sich, wenn Ihre Aussichten für den Markt bullish ist. Es erfordert, dass Sie Call-Optionen erwerben und weniger Call-Optionen zu einem niedrigeren Basispreis, meist im Verhältnis 1: 2 oder 2: 3, verkaufen. Die Kurzanrufe finanzieren den Kauf der Long-Call-Optionen. Durch den Verkauf von Call-Optionen, muss die Aktie einen wesentlichen Schritt, um für Sie zu realisieren einen Gewinn zu machen. Daher müssen Sie so viel Zeit wie möglich zu Ablauf für die Aktie zu bewegen zu ermöglichen. Der Potentialgewinn ist in diesem Fall unbegrenzt. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust begrenzt auf den langen Streik weniger der Short Streik weniger (add) die Prämien gesammelt (bezahlt). Put Ratio Back Spread Diese Strategie eignet sich, wenn Ihre Aussichten für den Markt bärisch sind. Es erfordert, dass Sie Put-Optionen kaufen und weniger Put-Optionen zu einem höheren Basispreis, meist im Verhältnis 1: 2 oder 2: 3, verkaufen. Die Short-Puts finanzieren den Kauf der Long-Put-Optionen. Durch den Verkauf von Put-Optionen, hat die Aktie, um einen wesentlichen Schritt, damit Sie einen Gewinn zu realisieren. Daher müssen Sie so viel Zeit wie möglich zu Ablauf für die Aktie zu bewegen zu ermöglichen. Der maximale Gewinn in diesem Fall ist erheblich, aber begrenzt auf den langen Streik weniger die Differenz zwischen den Streiks weniger (add) die ersten Prämien bezahlt (erhalten). Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust begrenzt auf den Kurzstreik weniger als der lange Streik weniger (add) die Prämien gesammelt (bezahlt). Dies ist eine nicht-direktionale Strategie, die die Verwendung aller Anrufe oder alle Puts erfordert. Zum Beispiel kann ein Long-Call-Schmetterling durch den Kauf einer Call-Option, Verkauf von zwei Anrufe zu einem höheren Basispreis und Kauf eines anderen Anrufs zu einem noch höheren Basispreis erstellt werden. Der Schlüssel dazu ist, dass die Anzahl der erworbenen Optionen gleich der Anzahl der verkauften Optionen ist, wobei die Ausübungspreise gleichmäßig verteilt sind. Der maximale Gewinn ist in diesem Fall auf die Differenz zwischen dem langen und dem kurzen Ausübungspreis abzüglich der anfänglichen Prämie beschränkt. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust auf die ursprüngliche gezahlte Prämie beschränkt. Dies ist auch eine nicht-direktionale Strategie, die die Verwendung aller Anrufe oder alle Puts erfordert. Zum Beispiel kann ein kurzer Anruf Schmetterling durch den Verkauf einer Call-Option, den Kauf von zwei Anrufe zu einem höheren Basispreis und Verkauf eines anderen Anrufs zu einem noch höheren Basispreis erstellt werden. Der Schlüssel hier ist wiederum, dass die Anzahl der erworbenen Optionen gleich der Anzahl der verkauften Optionen ist, wobei die Ausübungspreise gleichmäßig verteilt sind. Der maximale Verlust ist in diesem Fall auf den Unterschied zwischen dem langen und dem kurzen Ausübungspreis abzüglich der anfänglichen Prämie beschränkt. Auf der anderen Seite ist der maximale Gewinn auf die ursprüngliche Prämie gesammelt begrenzt. Verwandte Beiträge: Mini-Optionen: Ein Crash-Kurs für Options-Trader Optionenguy geschrieben am 031313 um 12:26 Uhr Trading-Optionen auf hochpreisige Aktien wurde gerade erschwinglicher für einzelne Investoren. Am 18. März werden Mini-Optionen auf Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) und ein paar andere, hochpreisige Underlyings eingeführt werden. Wenn das Volumen in diesem Produkt wächst, erwarten wir zusätzliche Mini-Optionen in den kommenden Monaten ausgestellt. Anstelle der Standardoption, die 100 Aktien der zugrundeliegenden Aktie repräsentiert, steht eine Mini-Option für nur 10 Aktien dieser Aktie. Die Rechte und Pflichten des Minimalvertrags sind in jeder anderen Weise gleich dem Standardvertrag. Was bedeutet dieser Unterschied für Händler wie Sie Da die Anzahl der Aktien der Vertrag repräsentiert klein ist, sind die Kosten der Einreise viel niedriger für Sie im Vergleich zu Standard-Optionen, weil die Anzahl der Aktien der Vertrag repräsentiert ist der Multiplikator verwendet, um die Gesamtkosten zu bestimmen Für den Handel. Zum Beispiel, wenn Sie ein Angebot von 12,00 auf einem großen 100-Aktien-Vertrag erhalten, würden die Kosten für diese Standard-Option 12 x 100 oder 1.200 (plus 5,60 in Provisionen bei TradeKing). Wenn es einen kleinen Vertrag mit dem gleichen Angebot, die Kosten wäre 12.00 x 10 oder 120, plus 5,60 in Provisionen. Hier sind ein paar mehr Positives und Negative von Mini-Optionen zu prüfen, bevor sie zu handeln: 1) Covered Anrufe auf teure Aktien werden mehr machbar mit minis. Um eine gedeckte Call-Strategie zu verwenden, mussten zuvor Anleger mindestens 100 Aktien einer Aktie besitzen, um einen Call gegen ihre Aktienposition zu verkaufen. Das wäre sehr kapitalintensiv, wenn die Aktie nördlich von 400 je Aktie handeln würde. Mini-Optionen werden die Flexibilität, einen abgedeckten Call auf so wenig wie eine 10-Aktien-Position auf diesen teuren Aktien zu verkaufen. Zum Beispiel, um einen gedeckten Anruf auf Apple zu erfordern würde etwa 43.000, die ungefähre Kosten von 100 Aktien der Apple-Aktie (offensichtlich je nachdem, wo der Preis ist, für dieses Beispiel, AAPL ist bei 430 pro Aktie). Jetzt mit AAPL Mini-Optionen können Sie einen gedeckten Anruf gegen eine Position von nur 10 Aktien von Apple, die nur 4.300 in zur Verfügung stehenden Kapital ziemlich viel plausibler verkaufen. (Erfahren Sie mehr über abgedeckte Anrufe einschließlich der damit verbundenen Risiken auf unserer Schwester-Website OptionsPlaybook.) 2) Mini-Optionen bieten potenziell Händler mehr Flexibilität. Die Verfügbarkeit von Mini-Optionen auf eine zugrunde liegende Aktie ermöglicht es Händlern, die Skalierung in und aus Positionen. Zum Beispiel, wenn Sie planten, einen Standard-Optionskontrakt kaufen, könnten Sie entscheiden, eine 10-Lot von Minis statt kaufen. Warum Die Gesamtzahl der zugrunde liegenden Aktien wäre die gleiche - 100 in jedem Fall. Aber wenn der Markt zu Ihren Gunsten zu bewegen, würde Mini-Optionen ermöglichen es Ihnen, die Hälfte der Position zu verkaufen und halten die andere Hälfte zu sehen, was als nächstes passiert. Gleiches gilt umgekehrt: Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegte, könnten Sie Ihr Risiko verringern, indem Sie die Hälfte der Position beenden und den Rest behalten, falls der Markt zurückprallt. Beachten Sie, dass die 10-teilige Mini-Szenario mit erhöhten Provisionskosten kommen würde, aber einige könnten die zusätzlichen Kosten wert ist die Flexibilität beim Beenden des Handels wert. 3) Schließlich, im Allgemeinen ist es besser, mehr Wahlmöglichkeiten im Vergleich zu weniger haben. Mehr Möglichkeiten sind wohl besser als weniger, und Mini-Optionen wird die Vielfalt der Diversifizierung der Sicherheit Art hinzufügen. Im Einklang mit dem oben erwähnten Beispiel oben könnte die Möglichkeit, mehr zu geben, verschiedene Optionspositionen die Tür öffnen, um kleinere Portfolios zu diversifizieren. In dieser Hinsicht kann die Wahl besser sein. Natürlich, das ist nicht immer der Fall, und lesen Sie weiter für mehr Gedanken zu diesem Thema. Jetzt für ein paar Negative von Mini-Optionen: 1) Es wird unweigerlich eine Lernkurve. Einzelne Anleger (die nicht lesen Sie die Optionen Guy-Blog, das ist) kann einige anfängliche Verwirrung über die gesamten Handelskosten, ganz zu schweigen von anderen Anpassungen an Ihren Trading-Ansatz. Das geht aber mit dem Territorium für jedes neue Handelsinstrument. 2) Provisionen werden höchstwahrscheinlich ein größerer Teil der Gesamtkosten sein. TradeKing wird die gleiche Provision für Mini-Optionen wie für Standard-Optionen: 4,95 pro Handel, plus 65 Cent pro Vertrag. Aber dass 4,95 Provision wird einen größeren Prozentsatz der wichtigsten Betrag des Handels. (Dies gilt auch für den Aktienhandel: 4,95, um 100 Aktien der AAPL zu kaufen, so wie wir 4,95 kaufen, um 10 Aktien oder 1 Aktie zu kaufen Eine 400-Aktie, eine 10-Cent-Option oder eine 5-Euro-Option). 3) Der Positions-Positionswert der Mini-Option reagiert langsamer auf Veränderungen des Optionspreises. Die Erwartungen sind, dass Minis wird den gleichen Preis wie große Optionskontrakte haben. Zum Beispiel, wenn auf einem bestimmten Lager eine große Option bei 7,25 angegeben ist, sollte die Mini-Option mit dem gleichen Streik und Ablauf in der Theorie auch auf 7,25 (alle anderen Faktoren gleich sind) zu zitieren. Allerdings, wenn beide Optionen Preiserhöhung im Tandem um 1,00 zu erhöhen, würde eine ein Los große Option Position um 100 erhöhen und die Ein-Los-Mini-Position würde nur um 10 erhöhen. Bottom line: 110 der Kosten, um eine Position eingeben wird auch Bedeutet, dass ein 110 der Bewegung gewonnen oder verloren wird, wenn der Optionsvertrag den Preis ändert. 4) Was, wenn es Aktienspaltungen Aktiensplits werden Mini-Optionen auf diejenigen Aktien, die viel mehr verwirrend. Mehrere der für das Minis-Debüt gewählten Aktien haben sich in der Vergangenheit aufgeteilt. Wenn ein Split wieder geschehen würde, wird das Ergebnis einige noch härter zu verstehende Mini-Option Verträge werden. FYI: Apfel hat während seines öffentlich gehandelten Lebens drei 2-für-1-Splits erklärt: Juni 1987, Juni 2000 und Februar 2005. Amazon (AMZN) hat sich nicht mehr als ein Jahrzehnt gespalten, ob seine Wahrscheinlichkeit, dies zu tun, jetzt offen ist Debatte. (Heres eine kurze Geschichte der AMZN-Aktienspalten.) Laut der Boston Globe. Google vor kurzem vorgeschlagen, einen Aktiensplit, auch, aber es war in der Warteschleife, bis Google eine Aktionär Klage behauptet, dass die Aktienspaltung würde ungerecht abtreten zu viel Macht an Larry Page und Mitbegründer Sergey Brin, die Unternehmen die größten Aktionäre seit seiner Gründung. Eine Verhandlung wird geplant, um 17. Juni in Delaware zu beginnen. Zugegeben, die schrulligen Optionen von Aktienspalten produziert nur hängen rund um die Märkte so lange. Irgendwann sind sie auslaufen und Zyklus aus der Existenz, aber das hilft nicht, wenn Sie eine Position auf vor dem Split und aufwachen, um sich mit einer interessanten neuen Position in Ihrem Konto. Es ist nicht eine Show-Stopper-Problem, aber es wird ein komplizierter Faktor für diese neue Produkte Verständlichkeit für Händler. 5) Mini-Optionen können Ihre Möglichkeiten als Option Trader kompliziert. Heute, wenn Sie ziehen eine Optionskette für Apple sagen 430 Anrufe im März youll erhalten eine Standard-Option, die diese Kriterien entspricht. Sobald Mini-Optionen zu starten, wird die gleiche Suche erhalten Sie mindestens zwei Möglichkeiten: eine Mini - und eine Standard-Größe-Option. Wenn es einen Aktiensplit gibt, der diese Option beeinflusst, können Sie aus vier verschiedenen Optionen wählen: ein großes, ein Mini, ein Split-angepasstes großes und ein Split-angepasstes Mini. Zu viel Auswahl kann zu den Händlern weggenommen werden, plus es verursacht härtere Kosten für Datenbelastungen an den Maklern. Natürlich gibt es, wie bei jedem neuen Handelsprodukt, Unbekannte, die nur beim Handelsstart aussortiert werden. Hier sind ein paar gut zu beobachten bei TradeKing: 1) Wird die bidask breitet sich für Mini-Optionen so eng wie der größere Vertrag Eine andere Möglichkeit, dies zu fragen: werden sie so flüssig wie die Standard-Los-Vertrag Illiquid Positionen sind, per Definition , Schwer zu beenden, ohne eine potenziell ungünstige Änderung im Preis. Nur die Zeit kann es verraten. 2) Große Lose - wird jeder Handel mehr als 10 Mini-Verträge Für ein neues Produkt zu gewinnen, dauerhafte Markt Traktion hat es historisch zu beweisen, die Macht, institutionelle Händler wie Einzelpersonen anzuziehen. Große Lose sind der Hauptindikator, dass Institutionen dem Spiel beitreten und die Liquidität des Marktes erhöhen. Zusätzliche Denkanstöße: Ein weiteres Mini-Konzept wurde vor kurzem von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) eingeführt. Der Austausch führte eine Mini-Version des SP 500 Index (SPX) ein und nannte sie entsprechend den Mini-SPX Index (XSP). Der Mini-SPX-Index hat den 110. Wert des SP 500 (SPX) Index. Mit anderen Worten, wenn der SP 500 Index bei 1.550,80 liegt, hätte der Mini-SPX Index einen Wert von 155.08. Sie beschlossen, den Wert des Basiswerts in diesem Fall anzupassen und den Multiplikator der Optionskontrakte auf 100 zu halten. Ich persönlich hätte für die Änderung des zugrunde liegenden Wertes gegenüber der Änderung der Kontraktgröße gestimmt. Wenn Sie die aktuelle Inkarnation von minis verwirrend manchmal finden, wissen Sie, warum ich so wählen würde. -) Id lieben, Ihre Fragen, Anmerkungen oder Eingang zu hören, wie Sie in diese neuen Sicherheiten tauchen. Sehen Sie sich diesen Raum für mehr Bildung auf Mini-Optionen, vorausgesetzt, das Handelsvolumen startet und ein nachhaltiger Markt auftaucht. Bis dahin, glücklich Handel zu Ihnen Optionen mit Risiko verbunden und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen auf tradekingODD. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Während implizite Volatilität den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit eines Erreichens eines bestimmten Preispunktes darstellt, gibt es keine Garantie, dass diese Prognose korrekt ist. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen, und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Der Online-Handel weist Risiken in Bezug auf Systemreaktionen und Zugriffszeiten auf, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren können. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Alle verwendeten Beispiele dienen nur zur Veranschaulichung, sie sollten niemals als Empfehlungen oder Bestätigungen jeglicher Art ausgelegt werden. Keine besondere Handelsstrategie, - technik, - methode oder - ansatz wird Gewinne, erhöhte Gewinne oder Minimierung von Verlusten garantieren. Die frühere Wertentwicklung, ob tatsächliche oder durch simulierte historische Tests angegeben, ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse oder Erfolge. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und im vorangegangenen Monat hatten TradeKing andor Brian Overby kein Eigentumsrecht, das größer als 1 ist, in irgendwelchen Aktien, die nicht über einen anderen tatsächlichen, materiellen Interessenkonflikt verfügen, der zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bekannt ist, keine Entschädigung erhalten haben Noch von Investmentbanking-Dienstleistungen im Zusammenhang mit Unternehmen, die in den letzten 12 Monaten erwähnt wurden, noch erwarten, in den nächsten 3 Monaten zu erhalten und noch nicht in der Marktwirtschaft in den genannten Wertpapieren. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Wertpapiere durch TradeKing, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Ein Crash-Kurs auf der komplizierten Welt der Optionen Trading Brendan Erne dient als Research Analyst mit Personal Capital Advisors. Er hat über 8 Jahre Industrieerfahrung, die fast alle Ebenen des Investitionsprozesses umfasst. Aktuelle Beiträge Also, Sie endete mit einem Haufen von wertvollen Aktienoptionen. Die Leute halten Ihnen sagen, das ist eine gute Sache, und theyre Recht Aber was die gleichen Menschen können leicht übersehen ist die potenziellen finanziellen Kopfschmerzen diese gleichen Optionen erstellen können. Steuern, Diversifizierung, Timing und vor allem langfristige finanzielle Sicherheit, sind alle wichtigen Straßensperren, die im Wege eines möglichen Windfall stehen. Vor ein paar Wochen schrieb ich über die Vorteile der Diversifizierung bei konzentrierten Aktienpositionen. Was ich nicht decken, ist, wie man über die Ausübung Optionen die Ereignisse oft zur Konzentration führen. Leider ist dieser Bereich oft übersehen, aber es kann ein kritischer sein. Mit der entsprechenden Strategie in Kraft kann Liquidität bei gleichzeitiger Minimierung der steuerlichen Auswirkungen zu generieren. Natürlich ist jede Situation einzigartig und es gibt keine one-size-fits-all-Ansatz. Aber es gibt eine gemeinsame Liste der Elemente zu beachten. Viel hängt von der Art der Optionen, die Sie halten. Bitte beachten Sie, ich bin kein Steuerexperte und sollte bei der Entwicklung ihrer persönlichen Strategie immer einen Steuerberater konsultieren. Statutarische und nicht-gesetzliche Optionen Nicht-statutarische Optionen (NSOs), die auch als nicht qualifizierte Optionen bezeichnet werden, werden typischerweise von reiferen Unternehmen verwendet. Sie stellen eine Form der Entschädigung dar, die an Mitarbeiter, Unternehmer, Berater und andere ausgegeben werden kann. Nach Angaben der IRS ist die gewöhnliche Einkommensteuer auf die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert des Aktienmarktes am Tag der Gewährung zu zahlen. Aber es ist ungewöhnlich, dass ein fairer Marktwert am Tag der Gewährung leicht erreichbar ist. Als solche, das steuerpflichtige Ereignis am häufigsten tritt bei der Ausübung gewöhnliche Einkommensteuer ist auf die Differenz zwischen dem Basispreis und dem beizulegenden Zeitwert der Ausübung gesetzlichen Optionen ab. Die häufigste Form ist eine Anreiz-Aktienoption (ISO), und im Gegensatz zu einem NSO kann es nur an Mitarbeiter des Unternehmens ausgestellt werden. ISOs sind eher typisch für frühere Startups, und sie genießen eine günstige steuerliche Behandlung. Es gibt eine 100.000 Jahresgrenze für den Nominalwert, der an einen einzelnen Mitarbeiter ausgegeben werden kann. Nach Angaben der IRS, steigt nur, wenn die Aktie verkauft wird. Jedoch bedeutet dieses nicht youre im freien, wenn Sie üben. Die Ausbreitung auf die Ausübung wird immer noch als Vorzugsgegenstand in Richtung Alternative Minimum Tax (AMT) gezählt. Und das Auslösen von AMT kann eine beträchtliche Steuerbelastung mit dem derzeitigen Höchstsatz um 28 schaffen. Wenn Sie die Ausübung ausüben und die Aktie für mindestens zwei Jahre ab dem Gewährungstag und ein Jahr ab dem Ausübungstag halten, können Sie sich langfristig qualifizieren Kapitalabschöpfung Behandlung. Selling früh disqualifiziert die Optionen und verwandelt sie im Wesentlichen in NSOs. Sie hätten dann am Ausübungszeitpunkt eine ordentliche Einkommenssteuer auf den Spread zwischen dem Basispreis und dem beizulegenden Zeitwert zu zahlen. Formulieren einer Strategie Also wann ist die beste Zeit, um zu üben Dies ist eine sehr schwierige Frage zu beantworten, wie es ganz von Ihrer einzigartigen Situation abhängt. Offensichtlich, wenn die Optionen aus dem Geld gibt es keine Notwendigkeit für Besorgnis. Und wenn theyre nur ein wenig in das Geld, es fast nie sinnvoll zu üben Sie davon ausgehen, das Abwärtsrisiko für nicht mehr upside als die potenziellen Steuern. Aber wenn theyre tief im Geld, das Sie einige Sachen haben, zum zu denken. Für ein, sobald Sie ausüben, setzen Sie Ihr eigenes Kapital in Gefahr. Im Falle von NSOs würden Sie schulden normalen Einkommensteuer auf die Ausbreitung bei Ausübung. Und für ISOs, könnten Sie AMT auslösen. Ein Albtraum-Szenario würde die Ausübung und die Erzeugung einer riesigen Steuerrechnung beinhalten, nur um die Aktienkurs stürzen (die Sie hielt), so dass Sie nicht in der Lage, Ihre Steuer zu bezahlen. Viele haben Konkurs unter solchen Szenarien eingereicht. Lets betrachten tiefe in-the-money NSOs und ISOs. Das erste, was zu erkennen ist, obwohl Sie havent ausgeübt haben, sollten die Optionen noch wie eine regelmäßige konzentrierte Lagerposition betrachtet werden. Sie stellen ungenutztes Kapital, aber positives Kapital dennoch dar. Und wenn der Aktienkurs sinkt, ist dieses Kapital verloren. So, es sei denn, Sie haben eine Kristallkugel und wissen, dass der Aktienkurs steigen wird, ist es wahrscheinlich sinnvoll, einige, wenn nicht die meisten Optionen auszuüben. Wie viel und wann hängt von der Art der Optionen und der Investor. Für NSOs gibt es keinen steuerlichen Nutzen für die Ausübung und das Halten der Position. Denken Sie daran, diese werden zu Ihrer normalen Einkommensrate am Tag der Ausübung besteuert. Es kommt dann auf Ihre finanzielle Situation. Wenn Sie ein relativ bescheidenes Nettovermögen mit wenig Anlagevermögen haben, würde die Ausübung wahrscheinlich in einer konzentrierten Position in diesem Szenario führen, sollten Sie diversifizieren. Dies würde das Portfolio-Risiko erheblich reduzieren und Ihnen erlauben, die damit verbundene Steuerrechnung zu bezahlen. Allerdings, wenn Sie erhebliche Nettovermögen und erhebliche Investitionen haben, sind Sie mehr in der Lage, die Position zu halten, da es einen viel kleineren Teil Ihres gesamten Portfolios darstellt. ISOs sind ein wenig komplizierter angesichts der steuerlichen Vorteile der Holding die Position für ein Jahr nach der Ausübung (und zwei Jahre nach Gewährung). Für denselben bescheidenen Nettoinvestor, der oben beschrieben wurde, ist es wahrscheinlich sinnvoll, auszuüben, früh zu verkaufen und zu diversifizieren. Mit anderen Worten, das Konzentrationsrisiko überwiegt wahrscheinlich den steuerlichen Nutzen von Ausübung und Betrieb. Aber es ist eine andere Geschichte für die einzelnen mit beträchtlichen Investitionen Vermögenswerte. Hier macht die Entwicklung einer längerfristigen Liquiditätsstrategie mehr Sinn. Der Schlüssel ist herauszufinden, was wird AMT auslösen und bleiben unter diesem Betrag. Ein Steuerfachmann oder TurboTax kann bei der Bestimmung hilfreich sein. Wenn Sie einen relativ stabilen Aktienkurs erwarten, sollten Sie die ausgeübten ISOs am ​​366. Tag (ein Jahr nach Gewährung) ausüben und die Aktie für ein Jahr halten, um die Steuervorteile zu nutzen. Es ist wichtig zu beachten, dass Sie bis 1231 im Jahr der Ausübung auf den Bestand zu verkaufen und disqualifizieren die ISO. Dies kann sehr vorteilhaft sein. Lets sagen, dass Sie ausüben, wenn der Aktienkurs ist Himmel hoch in Bezug auf den Streik, und später herausfinden, es wird AMT auslösen dann der Aktienkurs plummets. Sie könnten vor 1231 im Jahr der Ausübung zu verkaufen und zahlen gewöhnliche Einkommensteuer, von denen Sie auch den Kapitalverlust aus dem Aktienrückgang gelten könnte. Mit anderen Worten, eine Disqualifikation der ISO kann zu einer niedrigeren Steuerverrechnung im Verhältnis zum Halten der Aktie und der Zahlung von AMT führen. Wenn Sie erwarten, dass der Aktienkurs sinkt, kann die Ausübung, der Verkauf und die Zahlung der gewöhnlichen Einkommensteuer die beste Vorgehensweise sein, je nach dem Ausmaß des Falls. Wenn Sie erwarten, dass der Preis zu erhöhen, Ausübung und Betrieb (mindestens zwei Jahre nach Gewährung und ein Jahr nach der Ausübung) maximieren können Sie Ihren Gewinn (vorausgesetzt, Sie zahlen nicht AMT). Die wichtigste Überlegung Ive gegangen über einige mögliche Strategien, aber der primäre Fokus für jeder sollte Liquidität und finanzielle Sicherheit sein. Steuern sind sehr wichtig, aber nicht unbedingt die Priorität Nummer eins. Seine über Ihre eigene finanzielle Sicherheit, und manchmal bedeutet, dass Sie eine Menge in Steuern zahlen müssen. Sie können eine Menge Risiko haben, so macht es Sinn, konsultieren Sie einen Steuerberater und Investment-Profi vor der Erzeugung Ihrer eigenen Liquiditätsstrategie. Lesen Sie den Originalartikel über Daily Capital. Copyright 2012. Mehr von Daily Capital: Ein Crash-Kurs auf die komplizierte Welt der Optionen Trading