Vix Option Trading Strategien

Trading-Optionen Auf VIX: Für Dummies 12. Dezember 2012 13:28 Das Schreiben von Artikeln über verschiedene Optionsstrategien erfordert ein breites Wissen, wie Optionen funktionieren, und Volatilität ist eine der Hauptkomponenten. So las ich gerade über jeden Artikel, dass ich auf der VIX sammeln kann so viel Informationen wie ich kann, um besser zu verstehen, wie das funktioniert. Mit Ausnahme eines neuen Artikels. Ich habe vermieden, viel über die VIX zu schreiben. Der Grund ist einfach. Es gibt so viele Autoren auf Seeking Alpha, die ein viel tieferes Wissen haben als ich (Bill Luby, zum Beispiel). VIX-Optionen sind im Vergleich zu Aktienoptionen merkwürdig. Sie beinhalten Nah - und Fernterminkontrakte, ungewöhnliche Abrechnungspreise, sind barabgerechnet und erleben Contango und Backwardation, um nur einige zu nennen. Dies macht Trading VIX Optionen scheinen eine Strategie am besten links, um die Profis. Auf der anderen Seite muss man nicht wissen, wie man eine Uhr zu machen, um Zeit zu erzählen. In diesem Sinne, ich denke, es gibt einige sehr interessante Strategien, die eingesetzt werden können, ohne VIX-Optionen in kleine Stücke zu sezieren. Ich bin gezielt verlassen Derivate von VIX wie VXX, XXV, VIXY und andere. Also, für alle Sie Uhrmacher ich mich entschuldigen, aber für Zeitzähler, lasst uns weiter. Ich kann nicht ermutigen, jemanden zu versuchen und mit den Profis als eine Handelsstrategie konkurrieren, aber es gibt sicherlich mehrere Strategien mit VIX-Optionen, die eingesetzt werden, um ein Portfolio ergänzen können. Erstens muss man erkennen, dass, obwohl VIX in der Regel geht auf einen Marktanstieg und bis auf einen Markt fallen, es nicht immer folgen, dass Muster. Ungeachtet dieser Tatsache und der Tatsache, dass nur sehr wenige voraussagen können, ob der Markt, geschweige denn VIX, nach oben oder unten geht, kann man eine Strategie planen, die auf der Annahme beruht, dass VIX sich umgekehrt zum Markt bewegen wird. Eine Methode, die in meinem vorherigen Artikel, oben verlinkt, verwickelt wurde, bedeutete, nahe an nacktem PUTS zu verkaufen, wenn das VIX ein Niveau erreichte, spezifisch 15 oder unten. Wenn die VIX stieg, dann sammelten Sie eine kleine Versicherung, und wenn VIX fiel unter den Streik (15), einfach nach vorne rollen. Wenn VIX 15 nie übersteigt, können Sie ein wenig (abhängig von der Prämie) verloren haben, aber wenn VIX schließlich 15 übersteigt (praktisch eine Garantie, angesichts der Umwelt), dann haben Sie auf Ihrer Versicherung gesammelt. Ich empfehle sogar zu verdoppeln, wenn VIX so niedrig wie 13 fallen. VIX ist jetzt Handel bei 15,56, also ob dies so attraktiv ist jetzt abhängig von Ihrem Wunsch nach Versicherung. Anstatt nur nackte PUTS auf VIX zu verkaufen, wenn VIX etwas höher ist und Anzeichen von contango zeigt, kann eine Kalenderausbreitung effektiv sein. Der beste Weg, dies zu bemerken ist, wenn die Prämien auf PUTS sehr nahe sind, auch wenn das Auslaufen steigt. Zum Beispiel haben sowohl der Januar 2013 und Februar 2013 16 Streik PUT eine Bidask von 1.051.15. Diese Entzerrung gibt es nicht mit normalen Optionen, aber wie gesagt, VIX-Optionen sind seltsam. Wenn dieses auftritt, schaue ich, um den 16. Januar Streik PUT für eine Gutschrift von 1.05 zu verkaufen, und kaufen Sie den 16. Februar Schlag PUT für eine Belastung von 1.15. Gesamtkosten sind eine Belastung von 10 Cent. So, wenn VIX über 16 steigt, ist die Streik-Prämie vom 16. Januar von 1.05 voll verdient. Wenn der Februar-Streik mehr als 10 Cent wert ist, ergibt sich ein Gewinn. Es sei denn, VIX geht Weg, Weg, Weg nach oben, Gewinn ist ein sehr wahrscheinlich Ergebnis. Auf der anderen Seite, wenn VIX Tropfen, können Sie auch zeigen, Gewinn. Der Streik vom 16. Januar müsste unter 15 fallen, bevor der Januar kurze PUT Shows Verlust. Wenn es fiel, sagen, 14, würde diese Option etwa 1 verlieren, aber Sie haben die Februar lange PUT. Zuerst war es 1,15 wert, und Sie würden erwarten, dass es mindestens 2 auf der VIX fallen. Mit einer normalen Option, könnte man erwarten, dass die Option Februar in Wert zu erhöhen, aber aufgrund der VIX-Option Strangeness, kann dies nicht wahr. Die meisten der Zeit ist das Ergebnis Gewinn, aber keine Garantien. Aber ich dont dagegen, auch wenn es einen leichten Verlust auf einem Tropfen der VIX auf 14, bedeutet es in der Regel bedeutet, das Portfolio war unversehrt und Ill jetzt konvertieren in nackte PUTS für die Versicherung. Man könnte sogar betrachten den 19. Dezember 16 Streik PUT für einen Kredit von 90 Cent, entweder gegen die Januar oder Februar 1.15 Lastschrift. Ein wenig mehr Risiko, aber es ist nur eine Woche bis zum Ablauf und es hat eine hohe Chance auf Erfolg. Zusammenfassung: VIX-Optionen verhalten sich nicht wie normale Optionen. Normalerweise würde ich raten, zu versuchen, sie für Profit zu handeln. Allerdings können sie in die Portfolio-Versicherung integriert werden, wenn die Zeit reif ist. Und die Zeit kann sehr richtig sein. Disclosure: Ich kaufe und verkaufe Optionen auf VIX. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Lesen Sie die komplette ArtikelThirteen Dinge, die Sie wissen sollten über Trading VIX-Optionen Wenn Sie Optionen auf Angst Handel I8217ve aufgeführt einige Dinge, die Sie wissen sollten. Wenn Sie an weiteren Volatilitätsanlagen interessiert sind, finden Sie unter 822010 Top-Fragen zu Volatilität 8220. VIX-Optionen: Ihr Brokerage-Konto muss ein Margin-Konto sein und Sie müssen sich für den Optionenhandel anmelden. Es gibt verschiedene Ebenen der Option Trading zur Verfügung (z. B. die erste Ebene erlaubt abgedeckt Anrufe). Meine Erfahrung ist, dass für den Handel VIX-Optionen müssen Sie autorisiert werden, um den Handel auf der zweiten Ebene. Diese Ebenen variieren von Brokerage zu Brokerage, so müssen Sie fragen, was erforderlich ist, um lange VIX-Optionen sein. Wenn Sie gerade in Optionen-Trading ist dies so hoch wie Sie wollen trotzdem gehen. Verkaufen nackten Anrufe zum Beispiel, ist nicht etwas für einen Rookie zu versuchen. Für Ihre VIX-Optionen sind keine speziellen Berechtigungen erforderlich. Im Allgemeinen gelten die gleichen Beschränkungen (z. B. der Verkauf von nackten Anrufen), die für Ihren Aktienoptionshandel gelten. Kalender Spreads aren8217t erlaubt (zumindest in meinem Konto, mit meinem Niveau des Handels). Die Software didn8217t verhindern, dass meine Eingabe der Bestellung, aber die Bestellung wurde abgebrochen, sobald ich es eingegeben und ich habe einen Anruf aus dem Brokerok, was habe ich jetzt tun Der Grund für diese Einschränkung ist, weil VIX-Optionen mit unterschiedlichen Ausläufen don8217t verfolgen einander gut. Mehr dazu später. Die Option greeks für VIX-Optionen (z. B. Implied Volatility, Delta, Gamma), die von den meisten Brokern angezeigt werden, sind falsch (LIVEVOL ist eine bemerkenswerte Ausnahme). Die meisten Optionen Ketten, die Broker annehmen den VIX-Index ist die zugrunde liegende Sicherheit für die Optionen, in Wirklichkeit ist die entsprechende Volatilität zukünftigen Vertrag der Basiswert. (Z. B. für May-Optionen sind die May-VIX-Futures der Basiswert). Um richtig genaue Griechen zu berechnen selbst auf diesen Beitrag zu gehen. Während technisch nicht der eigentliche Basiswert, VIX-Futures handeln, als wären sie der Basiswert für VIX, wenn die Optionspreise den VIX nicht besonders gut verfolgen. Eine große Spike auf der VIX wird unterrepresent, und ebenfalls ein großer Drop wahrscheinlich nicht genau verfolgt werden. Das ist riesig. Es ist sehr frustrierend, das Verhalten des Marktes vorherzusagen, und nicht in der Lage, in auf sie einzahlen. Das einzige Mal, wenn die VIX-Optionen und VIX garantiert werden, dass die Sortierung des Spiels am Morgen des Ablaufs ist und selbst dann können sie sich um ein paar Prozent unterscheiden. Je näher die VIX-Zukunft und die zugehörige VIX-Option bis zum Ablauf sind, desto näher werden sie den VIX verfolgen. Mit der CBOE8217s Einführung von VIX wöchentlichen Optionen sollte es immer Optionen zur Verfügung mit weniger als einer Woche bis zum Verfallsdatum. Das folgende Diagramm aus dem CBOE zeigt die typische Beziehung. Die VIX-Optionen sind europäische Übung. Das heißt, Sie können sie bis zum Ablauf ihrer Ausübung ausüben. Es gibt keine effektive Begrenzung, wie niedrig oder hoch die Preise auf den VIX-Optionen bis zum Ausübungstag gehen können. Auslaufende In-the-Money-VIX-Optionen geben eine Barauszahlung. Die Auszahlung wird durch die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem VRO-Angebot am Verfalltag bestimmt. Zum Beispiel würde die Auszahlung 1,42 betragen, wenn der Ausübungspreis Ihrer Anrufoption 15 war und die VRO 16,42 war. Der Verfall oder 8220print8221 Betrag, wenn VIX-Optionen ablaufen, wird unter dem VRO-Symbol (Yahoo) oder VRO (Schwab) angegeben. Dies ist der Verfall Wert, nicht die Eröffnung Bargeld VIX am Mittwoch Morgen des Verfalls. VIX-Optionen verfallen auf dem Markt, der am Verfalltag geöffnet ist, so dass auslaufende Optionen nicht während regulärer Stunden an diesem Tag handelbar sind. VIX-Optionen verfallen nicht am selben Tag wie Aktienoptionen. Es ist fast immer an einem Mittwoch. Dieses ungerade Timing wird von den Bedürfnissen eines direkten Abwicklungsprozesses angetrieben. Am Verfall Mittwoch sind die einzigen SPX-Optionen, die in der VIX-Berechnung verwendet werden, diejenigen, die in genau 30 Tagen ablaufen. Für mehr über diesen Vorgang siehe Berechnung der VIXthe einfachen Teil. Die Bid-Ask-Spreads auf VIX-Optionen sind in der Regel breit. Ich habe immer in der Lage, besser zu machen als die veröffentlichten Gebot fragen Preise8211 immer Limit-Bestellungen verwenden. Wenn Sie Zeit beginnen auf halbem Weg zwischen der Bid-Ask und erhöhen Sie Ihren Weg in Richtung der teureren Seite für Sie. Ich don8217t empfehlen Sie starten Trading-Optionen auf VIX, wenn Sie aren8217t ein erfahrener Option Trader. Wenn Sie ein Neuling sind etwas gesund wie SPY-Optionen first8230 Die VIX ist nicht wie eine Aktie, es natürlich von Spitzen senkt. Dies bedeutet, seine IV wird immer im Laufe der Zeit sinken. VIX-Optionen als Folge haben oft niedrigere IVs für längerfristige Optionen nicht etwas, das Sie sehen oft mit Aktien. Die CBOE berichtet, dass die Handelszeiten sind: 9:30 Uhr bis 4:15 Uhr Eastern Time, aber in Wirklichkeit handeln die Optionen erst nach dem ersten VIX 8220print8221 - wenn der VIX-Wert aus den ersten SPX Optionen Transaktionen berechnet. Das erste VIX-Zitat des Tages ist in der Regel mindestens eine Minute nach dem Öffnen. Related Posts Das ist gute info Thanks8230that ist ernsthaft zu wissen8230 Hey wow ich wirklich wie Ihr Artikel, weil es alles im Detail erklärt. I8217ve sterben, um in Handel Optionen zu investieren, aber ich hatte Angst seit I8217m nur neu für all dies. I8217ve durchsucht das Web für einige hilfreiche Tipps und Ratschläge wie auf amazondpB00JFB3V7OieUTF8mADE61CS5ZCK11038keywords038tagcfx02-20. Nun, aber wenn ich auf Ihrem Blog kam ich so viel mehr Vertrauen, weil Ihr Artikel scheint so einfach und einfach. Vielen Dank für den Austausch. Großer Beitrag. Vielleicht finden Sie diese interessante Top 6 Gründe für den Handel Volatilität vixstrategiestop-6-Gründen-to-Trade-Volatilität-2 Um in Bezug auf die Ausübung der Optionen zu klären, sobald Sie lange einen Anruf zu gehen, das einzige Mal, wenn Sie es bekommen können Ist am Verfall Sie couldn8217t verkaufen den Anruf vor dem Verfall Hallo Felix, Sie können immer verkaufen den Anruf, wenn der Markt geöffnet ist, ist die Ausübung beschränkt, um nur am Verfallstag geschehen. In der Praxis sehe ich keinen Vorteil für die Ausübung von VIX-Optionen, die Option ist entweder in oder aus dem Geld bei Verfall und wenn in dem Geld der Inhaber erhält den Unterschiedsbetrag aus dem Basispreis. Mit amerikanischen Stil Optionen gibt es die Möglichkeit, frühzeitig ausüben und es gibt manchmal Zeiten, wenn es wirtschaftlich sinnvoll, dies zu tun, in erster Linie mit Dividenden oder möglicherweise mit falschen Preisen verbunden ist. 8220Weil der Basiswert für VIX-Optionen der Futures-Kontrakt ist, die Optionspreise verfolgen den VIX nicht besonders gut8221 Techinally isn8217t richtig. Der Basiswert für die Optionen IS ist der Vix-Index und der SOQ, der auf der Grundlage der gleichen SPX-Optionen berechnet wird, die auch für die Berechnung des VIX-Index verwendet werden. Der Grund, dass die Optionen die Futures und nicht den Index zu verfolgen scheinen, ist der europäische Stil Übung 8211 die Optionen verhalten sich wie sie waren amerikanischen Stil Optionen mit den Futures als Basiswert, aber sie tatsächlich sind europäische Optionen mit dem Index als Basiswert. In der Praxis macht dies keinen großen Unterschied, denn am Abrechnungstag sind die Werte gleich, aber wenn aus irgendeinem unmöglichem Grund der Index und die Futures bei Abwicklung unterschiedlich wären, wäre der offizielle Optionsausübungspreis die SOQ des Index, nicht der Preis der Futures-Kontrakt. Hallo Markus, ich bin damit einverstanden, dass VIX-Futures nicht der eigentliche Basiswert von VIX-Optionen sind und ich den Post zu diesem Zweck modifiziert habe. Allerdings stimme ich nicht zu, dass der VIX der Basiswert ist. Wie Sie bereits erwähnt haben, verwendet die tatsächliche Abrechnung die SOQ-Berechnung auf einer Reihe von SPX-Optionen. Diese Optionen bilden einen 30-Tage-Terminkontrakt-Varianz-Swap, der in Volatilitätspunkten festgesetzt wird. Wenn VIX-Optionen an der Stelle VIX angesiedelt wären, wäre es kein typischer Unterschied, manchmal von einigen Prozentpunkten mit dem VIX-Eröffnungskurs. Die Realität ist, dass VIX-Futures so agieren, als wären sie der Basiswert der entsprechenden vix-Optionsreihe (zB zufriedenstellende Put-Call-Parität) und VIX-Futures sind wesentliche Faktoren für die Existenz von VIX-Optionen, da die Market Maker VIX-Futures zur Absicherung ihrer VIX einsetzen Optionen Positionen. Die Erläuterung der täglichen VIX-Optionspreise in Bezug auf VIX-Futures ist unkompliziert8211Verfahren, es in Bezug auf den VIX-Spot zu erklären, ist unmöglich. In Bezug auf Punkt 108230die bidask-Verbreitung: wie oft würden Sie sagen, dass Sie besser gefüllt werden Zum Beispiel, wie ich dies tippe, Anrufe für nächsten Monat bei der 15 Streik sind bei 1,00 x 1,10 zitiert. Wenn ich mich dem Angebot anschließe, was sind die Chancen, dass jemand mich dort schlägt8230 und wenn ich eine Limit-Order bei 1,05 gesetzt habe, was sind die Chancen, die ich dort gefüllt bekommen würde, verstehe ich seine nicht eine absolute Wissenschaft, aber jede Erfahrung, die Sie relay wäre toll . Vance, Ich habe Ihr Blog seit einiger Zeit gelesen und ich finde es eine der interessantesten Quelle von Informationen über Volatilität Produkte. Ich hoffe ihr lest die Kommentare zu älteren Beiträgen, da ich eine Frage habe. Sie erwähnten oft, dass die wahre Basis der VIX-Option ist der entsprechende künftige Vertrag anstelle des Index selbst, während ich intuitiv mit Ihnen einverstanden, konnte ich keine technische Diskussion über den Punkt (neben Ihren Erwägungen auf Put-Call-Parität). Habe ich etwas verpasst, kann ich lesen, um ein besseres Verständnis der Frage Hi Andrea, Technisch VIX Futures sind nicht die zugrunde liegenden VIX-Optionen8211 aber mit der entsprechenden VIX-Zukunft erhalten Sie ein viel genaueres Bild der griechischen und der option8217s Prämie. Da VIX-Optionen keine frühe Ausübung zulassen und in bar abgewickelt werden, ist das gesamte Konzept eines Basiswertes nicht wirklich notwendig. Um wirklich technisch sein, ist die Preisgestaltung für VIX-Optionen und Futures eine 30-Tage-Varianz Vorlaufvarianz in Volatilität Punkte festgesetzt. That8217s wahrscheinlich nicht sinnvoll, aber es8217s mein bester Schuss auf Genauigkeit. Diese Varianz-Forwards-Swaps bestehen aus 8220strips8221, viele SPX-Optionen bei verschiedenen Schlägen, die zusammen eine Varianz geben, die8217s nicht sehr empfindlich auf den absoluten Wert ihres Underlying (der SPX). Die Quadratwurzel der Varianz ist die Volatilität. There8217s einige mehr Subtilitäten, aber ich bezweifele, dass sie hilfreich sein würden. Hallo Vance, vielen Dank für Ihre prompte Antwort. Früher habe ich vor 20 Jahren Zins - und Aktienderivate gehandelt (eigentlich war ich für Finanzprodukttechnik bei einer großen italienischen Bank zuständig), aber ich hatte nie die Möglichkeit, Volatilitätsprodukte zu handeln. Der CBOE-Marktvolatilitätsindex, auch bekannt Wie die VIX, kann ein sehr lohnendes Handelsfahrzeug sein. Sie können Option Trades auf dem VIX verwenden, um die verschiedenen Bewegungen und Volatilitäten in den breiteren Märkten zu nutzen. Das VIX kann die gleiche Volatilität des SampP 500 spiegeln. Das Spielen dieses Indexes lang oder kurz kann diese Züge ohne soviel Risiko wie beim vollständigen Kaufen oder Verkaufen der VIX Futures nutzen. Eine meiner Lieblingsstrategien im VIX. Ist der Ratio Butterfly. Dieser Handel wird eingegeben, wenn ich das Gefühl, die VIX ist viel eher zu bewegen höher als niedriger. Ein Beispiel für die Struktur dieses Schmetterlings kann folgendermaßen sein: Beim VIX-Handel um die 15-Ebene verkaufst du 4 VIX 15 Puts, kaufe 1 VIX 16 Put und kaufe 4 VIX 11 Putts. Platzieren Sie alle diese Aufträge in der gleichen Ablauf, die etwa 20 bis 40 Tage nach dem Ablauf ist. Ich habe konsequente Gewinne mit dieser Strategie, wenn die VIX beginnt, um rund 15 oder sogar niedriger Handel. In der 12 bis 14 Bereich, könnten Sie auch verkaufen Ihre Butterfly um den 14 Streik. Dieser Handel wird als Netto-Kredit gesetzt und kann relativ kostengünstig anzupassen, basierend auf der Größe Ihrer Risikobereitschaft. Sie könnten den Handel klein und dann Risiko 50 bis 100 der Kosten des Handels. Ich habe oft diesen Handel in der Nähe der Optionen Ablauf. Dieser Handel ist positiv Theta und je näher an expiration, desto mehr Prämiengewinn werde ich ansammeln. Der Händler kann auch auf der VIX spekulieren, indem er einfach lange Anrufe oder lange Puts kauft. Sie sind oft nicht sehr teuer. Sie könnten auch kaufen lange Call Verticals und Long Put Verticals, um Ihr Kapital zu reduzieren und Ihre Höhe des Risikos. Ich habe nicht verwendet Time Spread Strategien auf der VIX und bin nicht bewusst das Risiko oder Belohnungen von dieser Art der Einrichtung. Eine andere Sache, die ich vorsichtig war, ist kurz auf der Oberseite des VIX. VIX-Aufwärtsbewegungen sind oft schneller und viel dramatischer als VIX-Bewegungen, bei denen die Volatilität sinkt. Wenn Sie sich entscheiden, dies zu tun, achten Sie darauf, longs backing up alle Shorts und geben Sie nicht nackt kurze Anrufe. Seien Sie sicher, dass Sie VIX-Futures und VIX-Optionen verstehen, bevor Sie eine Live-Trades platzieren. - Mark Fenton, Senior Options Mentor Teile diesen Eintrag wp-contentuploads201504logosvgfullnamewhite. png 0 0 somadmin wp-contentuploads201504logosvgfullnamewhite. png somadmin 2015-02-24 01:18:39 2015-08-18 19:03:18 VIX Optionen Strategien Kontaktieren Sie uns Sheridan Optionen Mentoring Corporation 2121 W. Army Trail Road Addison, Illinois 60101 Kundenmeinungen Ich möchte Ihnen nur eine kurze Nachricht von Dank für alles, was Sie für mich getan haben mit Sheridan Optionen Mentoring. Ich habe eine wirklich gute 2015 und es wäre nicht möglich gewesen, ohne dass Sie die Klassen und das System, um mir das Handwerk zu lehren. Es hat mich den besseren Teil von 3 Jahren genommen, um es wirklich herauszufinden und es zu besitzen (langsamer Lerner O)), aber ich wirklich glaube, wie ich fortsetzen kann, diesen Weg für den Rest meines Lebens fortzusetzen. Der schwierigste Teil für mich war, die dummen Fehler zu stoppen, wie ich hoffe, ich hoffe, ich hoffe, Handel, denken, ich war schlauer als der Markt, und Rache Handel versuchen, mein Geld zurück zu bekommen. - Lesen Sie weiter Disclaimer WICHTIGER HINWEIS Die Informationen auf dieser Website sind nur zu Bildungszwecken gedacht: Es wird nicht vertreten, dass die Verwendung einer Handelsstrategie oder Handelsmethodik garantierte Gewinne generiert. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indiz für zukünftige Ergebnisse. Es besteht ein erhebliches Verlustrisiko, das mit Handelsoptionen verbunden ist. Für den Handel sollte nur das Risikokapital verwendet werden. Trading-Optionen ist nicht für jedermann geeignet. 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